Guide Pratique | Remboursement par vagues | www.hedios.com
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Les marchés boursiers connaissent historiquement des cycles plus ou moins longs, d’amplitudes plus ou moins fortes.

Les remboursements des supports Gammes H sont intervenus au gré des mouvements boursiers.

Si la tendance a été favorable depuis 2009, dans un contexte global de reprise suite au krach des subprimes américains, le marché européen a été secoué en 2011 avec la crise grecque, puis en 2016 avec le vote en faveur du Brexit, enfin en 2018 dans un contexte mondial d'incertitudes politiques et commerciales.

Selon les cycles boursiers et en fonction des différents points d’entrée sur le marché des Indices de référence, ces vagues ont mécaniquement déclenché une série de remboursements pour un certain nombre de supports Gammes H.

 

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les Gammes H demeurent des placements à risques (protection conditionnelle du capital) : les marchés boursiers peuvent subir un effondrement suffisamment durable pour ne plus être en mesure de récupérer tout ou partie de leur baisse sur un horizon de 12 ans.

Lorsque les marchés refluent, les supports en cours voient leur durée de détention s'allonger et leur valorisation se déprécier sensiblement.

Les baisses boursières peuvent être source d’opportunités en se positionnant sur les nouveaux supports Gammes H avec un meilleur point d’entrée sur les marchés : la sortie peut alors s’avérer plus rapide.

Lorsqu’une reprise intervient sur les marchés, une nouvelle vague déclenche généralement des remboursements à la fois de supports plus anciens et d’autres acquis au creux de la vague précédente.

Les supports Gammes H ont fait preuve d’une forte résilience aux cycles boursiers depuis leur création en 2009.

Tous les remboursements ont été gagnants au 31 décembre 2018. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

 

Historique du fonctionnement par vagues

 

  • Une première vague de remboursements est intervenue dès 2010, compte tenu de la reprise des marchés actions après le krach de 2008.
  • Par la suite, la baisse ponctuelle des marchés en 2011 a allongé la durée de vie des supports Gammes H qui ont finalement été remboursés en bénéficiant d’un plus grand nombre d’années de rémunération (H Rendement 3 avec un gain de 40 % en quatrième année).
  • Les supports Gammes H proposés au creux de cette baisse ont, quant à eux, pu être remboursés plus rapidement, dès leur première année (H Rendement 15 avec un gain de 10 %).
  • Une deuxième vague de remboursements est intervenue suite à la reprise début 2015, suivie d’un nouveau creux en 2016.
  • Une troisième vague est intervenue au second semestre 2017, suivi d’un nouveau creux fin 2018.

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