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Les frais incompressibles de conception et de distribution des supports Gammes H sont déjà intégrés dans la formule de remboursement.

1. Les coûts de conception et de promotion des supports Gammes H

Comme toute solution d’épargne financière, les solutions de placement Gammes H supportent leurs propres frais internes de conception, de distribution et de gestion.

L’une des particularités des Gammes H est que tous les frais internes, notamment la création et l’ingénierie, sont déjà intégrés dans la formule de remboursement initiale présentée au souscripteur.

Concepteur, promoteur et distributeur des Gammes H, Hedios perçoit une rémunération annuelle moyenne d’un montant maximal de 1,00 % des montants effectivement souscrits (calculée sur la base de la durée maximale des supports). Ces frais sont déjà inclus dans la formule de remboursement et ne viennent donc pas diminuer l’objectif de rémunération proposé sur chaque placement Gammes H.

À titre de comparaison, un support actions prélève en moyenne 2,20 % par an de frais de gestion.

La quote-part des frais internes de la banque émettrice rémunère différentes prestations : l’animation d’un marché secondaire, les frais de cotation, la production des documents juridiques et techniques, le coût d’implémentation des opérations de couverture, etc.

Ces coûts internes sont généralement prélevés en une seule fois lors du lancement du support.

Ils se situent dans une fourchette globale comprise entre 7 et 10 % et ils réduisent nettement la valorisation du support Gammes H, dès le départ.

Ce mode de facturation des frais se rapproche de celui des SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) qui perdent environ 10 % de leur valeur dès leur souscription. Le souscripteur de SCPI accuse en effet immédiatement une baisse de valorisation due aux différents frais de recherche, droits de mutation et commercialisation (valeur de retrait généralement inférieure de 10 % au prix de souscription).
Exemple


Pour illustrer le fonctionnement des frais, prenons l’exemple d’un support Gammes H avec des frais internes de 7 %. La valorisation du support sera alors très rapidement et mécaniquement en recul de l’ordre de 7 % (si le niveau de l’Indice de référence est stable).

Les frais internes sont traditionnellement exprimés dans les brochures en fonction de la durée maximale d’un placement Gammes H. Si celle-ci est de 10 ans, des frais internes de 0,70 % par an correspondent à un total de frais de 7 % maximum, et ce quelle que soit la durée de vie effective du support Gammes H.

2. Les frais d'enveloppe de souscription (réceptacle des supports Gammes H)

Les supports Gammes H au sein du contrat d’assurance-vie Internet Hedios ne supportent que les frais annuels de gestion du contrat de 0,60 %. Il n’y a aucun droit d’entrée sur les supports Gammes H ni aucuns frais sur les versements dans les contrats. Si la souscription se fait par un arbitrage, ce dernier est également gratuit.

- frais de gestion annuels du contrat : 0,60 % ;

- droits d’entrée sur le contrat : 0 % ;

- frais d’arbitrage au sein du contrat : 0 % ;

- droits d’entrée sur le support au sein du contrat : 0 % ;

- frais de sortie anticipée du support au sein du contrat : 0 %.

Sur la durée de vie maximale, les supports Gammes H présentent des frais 2 à 3 fois inférieurs à la moyenne des supports actions.

TABLEAU

Comparatif des frais

Les données ci-dessous sont fournies à titre indicatif et peuvent évoluer dans le temps. Sources : Les Echos du 9 octobre 2015 "Les fonds structurés les plus rentables" ; La lettre de l'Observatoire de l'épargne de l'AMF, numéro 20 - octobre 2016 ; Toutsurmesfinances.com - 7 novembre 2016 ; Le Figaro.fr - 14 janvier 2015.

Contrat d'assurance-vie Internet Hedios Contrats d'assurance-vie classiques Contrats d'assurance-vie classiques
Gammes H Placements structurés Supports actions
Assurance-vie Droits d'entrée sur le contrat 0 % Jusqu’à 3,50 % Jusqu’à 3,50 %
Assurance-vie Frais de gestion annuels du contrat 0,60 % 0,80 % en moyenne 0,80 % en moyenne
Assurance-vie Frais d'arbitrage 0 % 1,00 % en moyenne 1,00 % en moyenne
Supports Frais de gestion annuel des supports Jusqu’à 1,00 % Jusqu’à 1,50 % 2,20 % en moyenne
Supports Frais d'entrée sur les supports 0 % Jusqu’à 4,00 % 1,00 % en moyenne
Supports Frais de sortie anticipée des supports 0 % Jusqu’à 4,00 % 0 %

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