Facebook Comparatif avec les actions - Hedios Gammes H
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Mieux comprendre les Gammes H

La faible rémunération des placements sans risque, comme les livrets d’épargne (Livret A, Livret de Développement Durable, Plan d’Épargne Logement) et les fonds en euros des contrats d’assurance-vie ou de capitalisation, incite à rechercher une meilleure rémunération pour son épargne financière, en fonction de la part de risque que le souscripteur est disposé à accepter.

Deux grandes catégories d’épargne traditionnelle :

1

LES ACTIONS

Les actions n’offrent aucune protection du capital et le souscripteur subit pleinement la baisse, au risque de vendre au pire moment et dans la précipitation, suite à un mouvement de panique, en particulier lorsqu’il ne supporte plus le niveau de baisse.

Les détenteurs d'actions d’avant la crise de 1929 ont dû patienter jusqu’au milieu des années 1950 pour retrouver leur capital.

Suite à l’éclatement de la bulle Internet en 2000, certaines sociétés n’ont toujours pas retrouvé leurs cours d’avant-crise.

2

LES PRODUITS DE TAUX
(obligations et fonds monétaires)

Le niveau actuel des taux d'intérêts, proche de zéro, limite le potentiel de gain sur les produits de taux et pourrait même engendrer des pertes en cas de remontée significative.

Lorsque les taux d'intérêts montent, la valeur des obligations baisse : en période de hausse des taux d’intérêts, un portefeuille constitué essentiellement d’obligations subit donc une baisse de valorisation.

Tableau comparatif avec les actions

Un investisseur rationnel décide de se positionner sur les marchés actions lorsqu’il a une vision haussière des marchés à court, moyen ou long terme.
ACTIONSGAMMES H
GAINPossibilité de gain non plafonné - Pas d'effet mémoire rétroactif- Rémunération annuelle généralement plafonnée mais attractive et possible sans hausse de l'Indice de référence - Objectif de 8 % par an de moyenne de rémunération nette de tous frais - Effet mémoire rétroactif
GESTIONGestion active : - Disposer de la connaissance et du temps nécessaire au suivi des marchés financiers - Acheter et vendre au bon momentGestion passive : - Remboursement automatique à l’une des dates de constatation ou à l’échéance - Aucune contrainte de suivre activement les marchés financiers
PROTECTIONAucune protectionÀ l'échéance, protection du capital jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence
DURÉE DE DÉTENTION- Pas de limite de durée de détention - En cas de baisse, le souscripteur peut tenir sa position dans l’attente d’une remontée des cours, tout en encaissant les dividendes sur toute la duréeDurée maximale de 12 ans fixée dès le départ : - Objectif de remboursement anticipé à l'une des dates de constatation - Sinon possibilité de récupérer son capital à l’échéance grâce à une protection sous conditions (hors frais liés au cadre d’investissement) - Sinon perte à l’échéance en cas de franchissement de la barrière de protection
DIVIDENDESOuiNon, les dividendes des sociétés composant l’Indice de référence sont réinjectés dans l'élaboration du moteur de performance du placement Gammes H

Les supports Gammes H intègrent toujours une protection du capital à l'échéance jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence. Les performances passées des Gammes H ont donc été délivrées malgré le coût de cette protection, ce coût étant déjà intégré dans leur formule de remboursement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

COMPARATIF DES ACTIONS AVEC LES GAMMES H

Si les conditions sont réunies, les Gammes H délivrent une rémunération en fonction d’une formule de remboursement dépendante de l’évolution de son Indice de référence de grandes sociétés européennes.

Elles ont un profil de risque et de gain différent des actions :

  • Elles peuvent d’une part permettre de réaliser des gains significatifs alors même que l’Indice de référence n’aurait que peu ou pas progressé, grâce à l'effet mémoire rétroactif.
  • Elles offrent d’autre part, seulement à l’échéance, une protection conditionnelle du capital jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence. Suite à une chute brutale des marchés, une remontée à l’échéance au-dessus de la barrière de protection suffit en effet à ce le capital soit au moins préservé. Les frais liés au cadre d’investissement restent toutefois et en tout état de cause à la charge du souscripteur.

Les Gammes H constituent ainsi une classe d’actifs à part entière qui permet à la fois de réaliser un gain sans dépendre d’une hausse significative des marchés, d’avoir des possibilités de remboursement automatique à des dates fixées à l’avance (sans se soucier de la revente) et d’avoir une protection conditionnelle du capital à l’échéance jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence.

EN CONTREPARTIE

  • Le gain est plafonné à la rémunération annuelle, le souscripteur ne participant généralement pas à la totalité de la hausse de l’Indice de référence si elle est supérieure à la rémunération annuelle fixée à l’avance.
  • Contrairement aux actions, le souscripteur n’a pas la possibilité de conserver sa position au-delà de l’échéance en espérant une remontée des cours.
  • Si la barrière de protection est franchie à l’échéance, le souscripteur subit la totalité de la baisse de l’Indice de référence, comme s’il avait investi sur un support actions (mais sans avoir perçu de dividendes). Les frais liés au cadre d’investissement restent toutefois et en tout état de cause à la charge du souscripteur.

Pour un placement traditionnel en actions, la gestion doit être active et le choix des périodes d’investissements et de désinvestissements est essentiel pour éviter :

  • d’acheter avant un retournement suite à une forte hausse ;
  • de vendre avant une remontée suite à une forte baisse.

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