Guide Pratique | Comparatif avec les actions | www.hedios.com
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Les actions sont généralement présentées comme les placements les plus rentables sur le très long terme avec, en ligne de mire, une hausse des marchés.

La faible rémunération des placements sans risque, comme les livrets réglementés (Livret A, Livret de Développement Durable, Plan d’Epargne Logement) et les fonds en euros des contrats d’assurance-vie, incite à rechercher une meilleure rémunération pour son épargne financière, en fonction de la part de risque acceptée par le souscripteur.

Deux grandes catégories d’épargne traditionnelle :

1

LES ACTIONS

Les actions n’offrent aucune protection du capital et le souscripteur subit pleinement la baisse, au risque de vendre au pire moment et dans la précipitation, suite à un mouvement de panique, en particulier lorsqu’il ne supporte plus le niveau de baisse.

Les détenteurs d'actions d’avant la crise de 1929 ont dû patienter jusqu’au milieu des années 1950 pour retrouver leurs cours.

Suite à l’éclatement de la bulle Internet en 2000, beaucoup de sociétés n’ont toujours pas retrouvé leurs cours d’avant-crise. 

2

LES PRODUITS DE TAUX (obligations et fonds monétaires)

Les niveaux de taux actuels, proches de zéro, limitent le potentiel de gain sur les produits de taux et pourraient même engendrer des pertes en cas de remontée des taux .

Lorsque les taux montent, la valeur des obligations baisse : en période de hausse des taux d’intérêt, un portefeuille constitué essentiellement d’obligations subit donc une baisse de valorisation.

Tableau comparatif avec les actions

 

Un investisseur rationnel décide de se positionner sur les marchés actions lorsqu’il a une vision haussière des marchés à court, moyen ou long terme.

 

 

 ACTIONSGAMMES H
GAINPossibilité de gain non plafonné

- Rémunération annuelle généralement plafonnée mais attractive et possible sans hausse de l'Indice de référence

- Objectif de 8 % par an de moyenne de rémunération nette de tous frais
GESTIONGestion active :
- Disposer de la connaissance et du temps nécessaire au suivi des marchés financiers
- Acheter et vendre au bon moment
Gestion passive :
- Remboursement automatique à l’une des dates de constatation ou à l’échéance
- Aucune contrainte de suivre activement les marchés financiers
PROTECTIONAucune protection
À l'échéance, protection du capital  jusqu’à un certain niveau de baisse de  l’Indice de référence
DURÉE DE
DÉTENTION
- Pas de limite de durée de détention
- En cas de baisse, le souscripteur peut tenir sa position dans l’attente d’une remontée des cours, tout en encaissant les dividendes sur toute la durée
Durée maximale de 12 ans fixée dès le  départ :
- Objectif de remboursement anticipé à l'une des dates de constatation
- Sinon possibilité de récupérer son capital à l’échéance grâce à une protection sous conditions (hors frais liés au contrat d’assurance-vie)
- Sinon perte à l’échéance en cas de franchissement de la barrière de protection
DIVIDENDESOui Non, les dividendes des sociétés composant l’Indice de référence sont réinjectés dans l'élaboration du moteur de performance du placement

 

Les supports Gammes H intègrent toujours une protection du capital jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence. Les performances passées des Gammes H ont donc été délivrées malgré le coût de cette protection, ce coût étant déjà intégré dans la formule de remboursement.

COMPARATIF DES ACTIONS AVEC LES GAMMES H

Si les conditions sont réunies, les Gammes H délivrent une rémunération en fonction d’une formule de remboursement dépendante de l’évolution de son Indice de référence de grandes capitalisations européennes.

Elles ont un profil de risque et de gain différent des actions :
 
  • Elles peuvent d’une part permettre de réaliser des gains significatifs alors même que l’Indice de référence n’aurait que peu ou pas progressé.
  • Elles offrent d’autre part, seulement à l’échéance, une protection du capital jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence. Suite à une chute brutale des marchés, une remontée à l’échéance au-dessus de la barrière de protection suffit en effet à ce que le capital soit au moins préservé. Les frais liés au contrat d’assurance-vie restent par ailleurs et en tout état de cause à la charge du souscripteur.

Les Gammes H constituent ainsi une classe d’actifs à part entière qui permet à la fois de réaliser un gain sans dépendre d’une hausse significative des marchés, d’avoir des possibilités de remboursement automatique à des dates fixées à l’avance (sans se soucier de la revente) et d’avoir une protection à l’échéance jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence.

EN CONTREPARTIE

  • Le gain est plafonné à la rémunération annuelle, le souscripteur ne participant généralement pas à la totalité de la hausse de l’Indice de référence si elle est supérieure à la rémunération annuelle fixée à l’avance.
  • Contrairement aux actions, le souscripteur n’a pas la possibilité de conserver sa position au-delà de l’échéance en espérant une remontée des cours.
  • Si la barrière de protection est franchie à l’échéance, le souscripteur subit la totalité de la baisse de l’Indice de référence, comme s’il avait investi sur un support actions (hors dividendes). Les frais liés au contrat d’assurance-vie restent par ailleurs et en tout état de cause à la charge du souscripteur.

Pour un placement traditionnel en actions, la gestion doit être active et le choix des périodes d’investissements et de désinvestissements est essentiel pour éviter :

  • d’acheter avant un retournement suite à une forte hausse ;
  • de vendre avant une remontée suite à une forte baisse.

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