Guide Pratique | Niveau de déclenchement | www.hedios.com
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Le niveau de déclenchement d’un support Gammes H est le niveau de l’Indice de référence qui permet de déclencher le remboursement gagnant du support à l’une des dates de constatation.

Le niveau de déclenchement est fixé dès le départ, généralement en pourcentage d’évolution de l’Indice de référence (par exemple + 5 %).

On parle aussi parfois de "niveau de rappel" car le support est rappelé et le capital est remboursé.

 

Lorsqu’un remboursement automatique intervient à l’une des dates de constatation fixées à l’avance, le placement s’arrête automatiquement : le souscripteur n’a alors rien à faire et son capital est remboursé avec la rémunération annuelle déterminée à l’avance multipliée par le nombre d’années écoulées depuis l’origine (hors frais liés au contrat d’assurance-vie). Dans le cadre du contrat d’assurance-vie, le remboursement est effectué sur un fonds en euros à capital garanti.

Afin d’augmenter la rémunération annuelle potentielle, le niveau de déclenchement peut être fixé au-dessus du niveau initial de l’Indice de référence.

Par exemple, pour un placement d’une durée de 12 ans maximum, un niveau de déclenchement de + 5 % par rapport au niveau initial se traduit, sur une durée de 12 ans, par une progression de l’Indice de référence de seulement 0,42 % par an en moyenne, sur des grandes sociétés européennes dont les cours ont vocation à s’apprécier dans la durée. On parle alors de "l’épaisseur du trait".

Un niveau de déclenchement nécessitant une hausse de l’Indice de référence de 5 % peut permettre d’améliorer la rémunération annuelle potentielle de 2 à 3 % (par rapport à un niveau de déclenchement correspondant à une simple stabilité de l’Indice de référence).

Plus le pourcentage de progression de l’Indice de référence requis pour le déclenchement est important, plus le niveau de rémunération est élevé.

En contrepartie, la probabilité d’atteindre le niveau de déclenchement est plus faible.

Un seul et même niveau de déclenchement

Avec les Gammes H, un gain important peut être réalisé même en cas de quasi stagnation des marchés.

Le déclenchement du remboursement peut intervenir à chacune des dates de constatation dès que l’Indice de référence est, par exemple, en hausse de 5 % p ar rapport à son niveau d’origine.

Lorsque le marché est volatil, l’Indice de référence peut gagner ou perdre 5 % en quelques jours.

Il ne s’agit pas d’une progression de 5 % par année écoulée, mais d’une progression de 5 % par rapport au niveau d’origine, c’est-à-dire sur toute la période écoulée depuis le lancement.

Un marché actions peut commencer par baisser, puis remonter au bout de la cinquième année et repasser légèrement au-dessus de + 5 % par rapport à son niveau initial : le support Gammes H est alors automatiquement remboursé avec un gain correspondant à 5 années de rémunération (grâce à l’effet mémoire). Si la rémunération annuelle est de 10 %, le gain atteint ainsi 50 % (hors frais liés au contrat d’assurance-vie).

Le gain potentiel augmente donc au fil des années alors que le niveau de déclenchement reste toujours le même : il a été fixé dès le départ.

Si le marché est mal orienté dès le départ, les dernières années permettent donc toujours d’envisager une remontée suffisante pour obtenir un gain égal à la rémunération annuelle multipliée par un grand nombre d’années (grâce à l’effet mémoire).

Avertissement

Atteindre le niveau de déclenchement n’est jamais acquis et le souscripteur peut subir une perte partielle ou totale du capital si l’Indice de référence n’a jamais atteint son niveau de déclenchement à l’une des dates de constatation et s’il baisse au-dessous du seuil de la barrière de protection à l’échéance du support Gammes H considéré. La perte supportée par le souscripteur est alors égale à l’intégralité de la baisse de l’Indice de référence. Les frais liés au contrat d’assurance-vie restent par ailleurs et en tout état de cause à la charge du souscripteur.

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