Guide Pratique | Comparatif avec les ETF | www.hedios.com
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Les ETF (Exchange Traded Fund) ou Trackers sont des instruments financiers (pouvant être proposés comme supports d’unités de compte dans les contrats d’assurance-vie) qui permettent de répliquer l’évolution d’indices actions, obligataires ou encore de matières premières, sans avoir à investir séparément sur l’ensemble des composantes des indices.

Caractéristiques principales des ETF


LES POINTS FORTS

 

- frais de gestion moindres (gestion dite passive) ;

- performances généralement meilleures que la moyenne des performances de gestion dite active ;

- accès simplifié à l'ensemble des marchés mondiaux.

 

LES POINTS FAIBLES

 

- performances généralement moins bonnes que les meilleures gestions dites actives ;

- risque de liquidité réduite pour certains ETF portant sur des indices sectoriels ou de matières premières ;

- risque de certains écarts entre les ETF et leurs indices de référence, en fonction des frais de gestion, de la liquidité et de la réplication ;

- risque de change pour les ETF en devises étrangères.

3 différences majeures entre un support Gammes H et un ETF sur un même Indice de référence :

  • L'ETF n’offre aucune protection du capital à l’échéance ;
  • Le support Gammes H vise généralement un objectif connu de rémunération annuelle, fixé à l’avance et sans les soucis de gestion ;
  • Les Gammes H offrent des possibilités de rémunérations annuelles attractives sans hausse, sinon modérée, de l’Indice de référence, contrairement aux ETF qui exigent une vision clairement haussière des marchés.

Les ETF ne bénéficient effectivement pas de l’effet mémoire des Gammes H. Dans le cas d’un Indice de référence qui baisse puis qui remonte au bout de quelques années, l’ETF reviendra seulement à son niveau de départ avec une performance quasi nulle (hors dividendes), alors que le placement Gammes H sera remboursé automatiquement avec un gain correspondant à la rémunération prévue sur toute la période depuis l’origine (par exemple si la rémunération annuelle est de 10 % et si le remboursement intervient en troisième année, le gain est égal à 30 % = 3 x 10 %).

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