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La Presse en parle

Un titre de créances rémunérateur

Hedios commercialise jusqu’au 15 novembre H Rendement 10 (code Isin : FR0011554302), titre de créances d’une valeur nominale de 1.000 € et d’une durée de vie de 1 à 8 ans. Sa performance dépend de l’indice Euro Stoxx 50. De la première à la septième année, si la performance de ce dernier est au moins nulle depuis son lancement, le souscripteur reçoit un gain de 7 % par année écoulée. A l’échéance, le 24 novembre 2021, un rendement similaire (soit 56 %) est offert en cas de résultat positif ou nul. Dans l’hypothèse d’une baisse de moins de 30 %, le rendement est divisé par deux, à 28 %. En revanche, pour un recul d’au moins 30 %, une perte similaire est constatée.

L’avis d’Investir

Ce titre de créances devrait être moins rémunérateur qu’un bon fonds d’actions de la zone euro en raison des valorisations modérées des places financières et de l’amorce de reprise économique qui se profile sur le Vieux Continent. Nous le conseillons plutôt comme source de diversification dans un portefeuille obligataire. Il en améliorera le couple rendement/risque en raison d’une rémunération probablement supérieure à celle de presque tous les placements obligataires, d’une part, et d’une performance décorrélée de celle des taux d’intérêt, d’autre part. Le risque de perte est très faible, car il faudrait qu’aucune hausse ne soit constatée en huit ans et que le niveau terminal soit proche des points bas de mars 2003 et de mars 2009. Sur 4.809 tests historiques effectués sur l’Euro Stoxx 50 depuis 1987, un remboursement par anticipation aurait eu lieu dans 93% des cas et une perte constatée dans seulement 5,4 % des hypothèses. En outre, ces dernières sont concentrées en prenant comme point de départ les niveaux surévalués de 1999 et 2000. Nous en sommes loin !

H Rendement 8 : l’avis d’Investir

Dans le cadre de ses contrats d’assurance-vie Hedios Vie ou Hedios Capitalisation, Hedios commercialise jusqu’au 11 décembre Hedios Rendement 8 (code Isin : FR0011330422), titre de créance au capital non garanti et au nominal de 1.000 € dont la rémunération est fonction du comportement de l’indice Euro Stoxx 50. 

Chaque année, on observe la performance de ce dernier par rapport à son niveau du 27 décembre 2012. Dans l’hypothèse d’un effondrement de plus de 40 %, aucun coupon annuel n’est versé. Pour une baisse d’au maximum 40 %, le souscripteur reçoit une rémunération de 7 %. Au cas où l’indice affiche une performance au moins nulle, un remboursement anticipé a lieu sur la base d’un gain de 7 % au titre de l’année (plus les éventuels coupons reçus les années précédentes si ce remboursement n’intervient pas la première année).

En l’absence de remboursement anticipé, l’épargnant recevra dans huit ans, le 28 décembre 2020, son épargne (majorée des éventuels coupons annuels de 7 % perçus) dans l’hypothèse d’une hausse ou d’une baisse d’au maximum 40 % de l’Euro Stoxx 50. En sens inverse, il supportera une perte équivalente à celle de l’indice, déduction faite des éventuels coupons reçus.

L’avis d’Investir

Cette obligation constitue l’un des meilleurs produits nouveaux lancés ces dernières semaines. En effet, le taux de rendement annuel de 7 % est supérieur à celui de 6 % proposé en ce moment par MonFinancier pour une obligation très comparable. En contrepartie, l’absence de coupon ou de garantie du capital joue à partir d’un recul de 40 % de l’Euro Stoxx 50, et non de 50 %. Mais un recul de 40 % de cet indice nous semble aussi improbable qu’un effondrement de 50 % étant donné la faible valorisation actuelle des actions de la zone euro. Il faudrait que l’indice soit dans huit ans à un niveau sensiblement inférieur aux points bas de mars 2003 et de mars 2009 !

Un remboursement anticipé fin 2013 ou fin 2014 constitue l’hypothèse la plus probable, avec à la clé une rémunération bien supérieure à celle offerte actuellement par le marché obligataire. En résumé, nous conseillons Hedios Rendement 8 comme diversification dans un portefeuille obligataire. Le couple rendement/risque en sera nettement amélioré. En revanche, cette obligation ne doit pas remplacer un placement en actions de la zone euro, car sa rentabilité devrait être inférieure à celle d’un bon fonds d’actions.

 
Hedios lance une unité de compte à remboursement anticipé sur les 3 premières années

Le courtier Hedios Patrimoine a ouvert la souscription, jusqu'au 7 décembre 2009 de Hedios Performance 2, support visant à "faire mieux qu'un fonds euro, et ce même si les marchés actions stagnent".

Hedios Performance 2 a été conçu « comme une alternative aussi bien à un fonds euro qu'à un investissement actions », pour répondre aux problématiques de baisse généralisée des rendements des fonds euros et de reprise » potentiellement molle des marchés actions qui pourraient rester hésitants ».

Durant les 3 premières années, à la fin de chaque année, le souscripteur a la possibilité de bénéficier d'un remboursement anticipé, avec un gain de 11 % par an dès que le DJ Euro Stoxx 50 (représentatif des 50 plus grandes valeurs de la zone euro) est supérieur ou égal à son niveau de départ.

Remboursement anticipé dans 96 % des cas selon les simulations historiques

Les simulations historiques sur 19 ans (du 20 octobre 1989 au 10 octobre 2008) font ressortir un remboursement anticipé dans 96 % des cas durant les 3 premières années, avec un gain de 11 % par an.

Sinon, au terme de 8 ans, vous pourrez capter la meilleure performance de l'indice, constatée à une date anniversaire, en bénéficiant d'une protection de votre capital jusqu'à 40 % de baisse. Si la baisse est supérieure à 40 %, vous récupérez la valeur finale de l'indice et vous subissez, dans ce scénario, une perte en capital.

Ce produit est émis par l'établissement néerlandais Rabobank, présentée comme "la seule banque bénéficiant actuellement de la meilleure notation AAA Standard & Poor's, et ce sans discontinuité depuis 1981".

Hedios Performance 2 est accessible sans droit d'entrée (ni de sortie), en exclusivité sur le contrat d'assurance vie Hedios Vie.

Lancement de Hedios Performance 2 par Hedios Patrimoine

Hedios Patrimoine annonce le lancement de Hedios Performance 2, produit structuré représentatif d’unité de compte, exclusivement disponible sur ses 2 contrats Hedios Vie et Capitalisation, proposés sur Internet sans frais d’entrée ni de sortie (ni sur les contrats ni sur les supports).

Souscriptions ouvertes jusqu’au lundi 7 décembre 2009

(L’enveloppe étant limitée, la commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis)

Investissement minimum : 1.000 €

FONCTIONNEMENT :

En années 1, 2 ou 3 : un remboursement anticipé possible avec un gain annuel de 11 %, si l'indice DJ Euro Stoxx 50 s'apprécie.

A l'issue de l'année 1 ou de l'année 2 ou de l'année 3, à date d'observation, si la performance de l'indice DJ Euro Stoxx 50 est positive ou nulle, le mécanisme de remboursement anticipé est activé et le souscripteur reçoit :

Si ce mécanisme de maturité anticipée est activé, l'intégralité du montant est versée sur l'un des fonds Euro du contrat Hedios Vie ou Capitalisation.

Sinon en année 8 : la meilleure performance positive de l’indice calculée à l’issue des cinq années 4, 5, 6, 7 et 8 (avec une protection du capital jusqu’à 40 % de baisse de l’indice).

Hedios Patrimoine annonce le lancement d'un produit structuré

Hedios Patrimoine a annoncé le lancement de Hedios Performance, un produit structuré représentatif d'unité de compte. Ce produit est exclusivement disponible sur ses deux contrats Hedios Vie et Capitalisation, proposés sur Internet sans frais d'entrée ni de sortie, écrit le gestionnaire. Les souscriptions sont ouvertes jusqu'au lundi 10 août 2009 avec un investissement minimum de 1 000 euros, précise-t-il. 

En année 1 ou 2, un remboursement anticipé est possible avec un gain annuel de 12,5% si l'indice DJ Euro Stoxx 50 s'apprécie. En année 5, le produit offre 150% de la performance positive de l'indice ou une protection du capital jusqu'à 40% de baisse de l'indice ou perte en capital.

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