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Les premiers produits structurés ont vu le jour au cours des années 90.
Ils visent des rémunérations attractives assorties d’une garantie ou d'une protection conditionnelle du capital à l’échéance, sans toutefois nécessiter de hausse significative des marchés.
À la fois plus protecteurs que les fonds actions et potentiellement plus performants que les placements à taux garantis, ils présentent l’avantage de fixer, dès le départ, les règles du jeu sur les performances et les risques.
Ils sont ainsi devenus parfaitement incontournables dans la composition des portefeuilles financiers et ils demeurent la solution la plus pertinente pour les épargnants en quête de prédictibilité et de levier de performance.
Encore trop méconnus, ils devraient être largement conseillés par les professionnels comme source de valorisation, de diversification et d’optimisation.
Convaincus qu’ils sont particulièrement efficaces pour faire fructifier le patrimoine financier des investisseurs particuliers, nous concevons nos propres placements structurés depuis 17 ans, les Gammes H.
Un nouveau support est proposé chaque mois, optimisé en fonction des niveaux de marché, librement accessible sur Internet ou par l’intermédiaire de votre conseiller habituel.
Hedios démocratise ainsi cette classe d’actifs, jusqu’alors réservée aux clients des banques privées.
Dans un environnement plus que jamais complexe et incertain, comment encadrer le risque tout en bénéficiant d’une rémunération attractive ?
Alors que la plupart des produits structurés proposés sur le marché feignent encore d’écarter le risque (tout en promettant un minimum de rentabilité), notre métier de conviction consiste à concevoir des solutions rémunératrices, tout en encadrant au mieux les risques inhérents à toute recherche de performance.
Hedios ne conçoit donc pas les Gammes H comme des solutions alternatives aux placements de trésorerie à court terme - auxquels il n’est pas possible de se substituer - mais comme source de diversification pertinente à moyen et long terme.
Son offre de conviction - les Gammes H - est devenue la référence sur la classe d’actifs des produits structurés.
Les Gammes H ont remporté le prix de la meilleure performance d'Europe (SRP 2025).
Nous assurons une veille continue sur les marchés financiers.
Selon les niveaux et les conditions de marché, notre équipe est animée par la volonté de concevoir chaque mois le support Gammes H le plus pertinent, après analyse des différentes possibilités et en faisant varier tous les paramètres.
Sur un niveau de marché jugé raisonnable (niveau moyen ou intermédiaire), les supports qui visent une simple stabilité des marchés peuvent tirer parti de l'avantage déterminant de la classe d'actifs des placements structurés : "l’effet mémoire".
Sur un niveau de marché jugé élevé, nous privilégions la conception de supports remboursables même en cas de baisse ou équipés d'une protection conditionnelle de la rémunération (en plus du capital) à l'échéance : mécanisme "Airbag".
Sur un niveau de marché jugé bas, nous sommes tentés de jouer le rebond avec une hypothèse de sortie plus rapide, en misant sur une tendance haussière du marché.
Lorsque le marché a baissé et dans l'attente d'une reprise boursière, le niveau de déclenchement peut être rehaussé, tout comme le seuil de protection à l’échéance (qui devient moins prépondérant), le tout pour améliorer la performance.
Le travail de conception de Hedios se concentre alors sur la recherche d'une plus forte rémunération à court terme, en pariant sur une sortie rapide qui bénéficie d'un effet de levier.
Nous avons ainsi démontré, au fil des années, un véritable savoir-faire dans la conception de nos placements structurés de conviction, toujours en adéquation avec les niveaux de marché.
Les performances des Gammes H dépendent de l'évolution d'indices représentatifs des grandes sociétés européennes qui bénéficient de positions historiques et dominantes.
Solidement ancrées sur leur marché intérieur, ces sociétés ont su démontrer, au cours des dernières décennies, qu’elles étaient capables de s’adapter.
Elles se sont en outre, pour la plupart, largement implantées à l’étranger, voire mondialisées.
Leurs cours de bourse ont fortement chuté suite au dégonflement de la bulle Internet en 2000 et au krach financier de 2008.
Ils se situent à un niveau nettement inférieur à celui du marché américain, ce qui laisse envisager un rattrapage futur.
Enfin, les grandes sociétés européennes sont à la fois des fleurons et des champions nationaux.
Soutenues - avec fierté - par leurs États, elles sortent généralement renforcées des crises boursières.
Grâce à leur accès quasi illimité au crédit, elles ont toujours les moyens de se restructurer dans les périodes difficiles et d’investir en vue d’une prochaine reprise économique.
Les grandes sociétés européennes sont donc particulièrement résilientes.
Les placements structurés exigent peu ou pas de progression de marché pour délivrer les résultats escomptés et se différencient ainsi des autres classes d’actifs.
Ils peuvent se contenter d’un marché mou, sans perspective particulière, ni forte visibilité.
Ils ne nécessitent pas réellement de croissance des grandes sociétés européennes.
Il suffit seulement d’avoir confiance en la capacité de ces sociétés historiques de poursuivre leur route et de creuser leur sillon, tout en étant capables, le cas échéant, d’affronter et de surmonter des situations de crises.
Avec l’effet mémoire, la question qui se pose n’est donc pas tant de savoir si l’Indice de référence va être performant, mais plutôt s’il va être résilient.
Les placements structurés présentent une caractéristique dont ne dispose aucune autre classe d’actifs : l’effet mémoire (ou effet boule de neige).
Lorsque l’évolution des marchés est favorable, le remboursement intervient avec un gain correspondant à la rémunération annuelle multipliée par le nombre d’années écoulées.
L’effet mémoire signifie que les rémunérations qui ne sont pas versées sont mises en mémoire : l’intégralité du temps passé sur le support est ainsi rémunérée.
Le temps est donc l’allié du souscripteur sur cette classe d’actifs : en cas d’issue favorable, sa patience est récompensée avec une rémunération rétroactive sur toute la période écoulée.
Les marchés boursiers peuvent constamment se retourner, notamment suite à un événement non anticipé.
Face aux aléas de la bourse, nous concevons systématiquement nos supports Gammes H avec une durée maximale de 12 ans, pour laisser suffisamment de temps, en cas de baisse des marchés, à une potentielle remontée de l’Indice de référence au moins au-dessus de la barrière de protection à l’échéance.
Lorsqu'un support Gammes H ne bénéficie pas d'une garantie du capital à l'échéance, il dispose en effet a minima d'une barrière de protection qui lui confère une sorte de filet de sécurité.
Il s’agit d’un seuil de baisse autorisée (la barrière de protection) qui protège intégralement le capital à l’échéance (hors frais liés au cadre d’investissement).
Par construction et contrairement aux autres classes d’actifs, la conception des placements structurés s’adapte aux niveaux de marché.
Il n’y a donc pas vraiment de meilleur moment pour investir, bien au contraire : aucune autre classe d’actifs ne tire aussi bien son épingle du jeu lorsque les points d’entrée sur le marché s’avèrent élevés.
En comparaison avec les actions et au-delà de la protection conditionnelle du capital à l'échéance, les placements structurés offrent une meilleure maîtrise de leur comportement.
D’une part, les Gammes H peuvent être remboursées, avec une rémunération fixée dès le départ, sans hausse significative de leur Indice de référence, alors qu’une décision d’investir directement sur les marchés actions n’a de sens qu’en cas d’anticipation haussière (hors perception de dividendes).
D’autre part et surtout, les supports Gammes H sont dotés du fameux effet mémoire qui consiste à mettre de côté l’ensemble des rémunérations annuelles pour les verser rétroactivement en totalité si les conditions du remboursement sont réunies.
Ainsi, si l’évolution de l’Indice de référence est défavorable dans un premier temps parce que les marchés étaient plutôt en haut de cycle, une remontée au bout de quelques années, juste au-dessus du niveau de déclenchement, permet de bénéficier de toutes les rémunérations annuelles mises de côté depuis l’origine.
Le point d’entrée est donc bien moins déterminant que pour les investissements en actions.
Hedios fractionne vos investissements pour vous positionner progressivement sur de nouveaux supports Gammes H, afin de lisser les points d’entrée sur le marché et de diversifier votre portefeuille avec des formules de remboursement variables selon les fréquences de remboursement, les niveaux de rémunération et de déclenchement.
La complémentarité des supports Gammes H permet en effet de se construire progressivement une allocation équilibrée.
Avec le Mandat Gammes H, nous suivons une méthodologie d’investissement clé en main, qui s’adapte au profil de l’épargnant.
Ce mandat bénéficie d’un enchaînement logique qui permet de vous constituer un portefeuille robuste et diversifié.
Nous vous guidons dès votre première souscription, puis nous vous assistons aussi souvent que nécessaire, notamment par des entretiens réguliers sur le suivi de votre portefeuille, selon la situation des marchés.
Les formules contractuelles des Gammes H sont protectrices en cas de baisse limitée des marchés.
Nous concevons systématiquement nos supports Gammes H avec une durée maximale de 12 ans, pour laisser suffisamment de temps, en cas de baisse des marchés, à une potentielle remontée des cours à moyen-long terme.
Nous avons en effet la conviction de pouvoir bénéficier, même tardivement, d’un rebond suffisant pour non seulement se situer à l’échéance dans la zone de protection du capital, mais également atteindre le niveau de déclenchement et percevoir toutes les rémunérations non versées sur les années écoulées, toujours grâce à l’avantage déterminant des Gammes H : l’effet mémoire.
Depuis la création des Gammes H, la durée moyenne de détention des supports remboursés est inférieure à 2 ans. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
En temps normal, la règle est d’attendre le remboursement programmé d’un support Gammes H.
Lorsque l’évolution des marchés est favorable, les revalorisations de certains supports peuvent cependant ouvrir des fenêtres d'opportunités de revente, sans attendre leurs prochaines dates de constatation.
Grâce à leur liquidité quotidienne, les valorisations des supports Gammes H peuvent en effet progresser au point d’envisager leur cession en cours de vie.
Il est alors judicieux de les revendre avant leur dénouement, plutôt que d'attendre leur remboursement automatique.
Hedios assure une veille continue des niveaux de valorisation quotidienne de tous les supports Gammes H en cours de vie et intervient s'il y a lieu de revendre certaines positions par anticipation.
En cas de baisse des marchés, nous sommes à vos côtés, disponibles pour vous expliquer et vous accompagner.
Lorsque les marchés sont chahutés, les valeurs liquidatives des Gammes H peuvent l'être encore davantage, comme une accentuation du phénomène de baisse.
En tant que professionnels, nous vous faisons toujours part de notre analyse des marchés, quitte à être contrariants.
Nous nous efforçons de vous faire prendre le recul nécessaire pour anticiper l'avenir à moyen-long terme, dans l’attente d’une reprise boursière.
La première règle à suivre est généralement de sanctuariser son portefeuille Gammes H, quitte à devoir le conserver plusieurs années.
Il faut donc accepter de prendre son mal en patience : un placement structuré est avant tout un contrat à terme.
Une baisse des marchés est aussi l’occasion de prendre du recul dans la gestion de son épargne - sans céder à la panique - et d’en profiter pour renforcer ses positions ou tout simplement décider d’investir.
L'expérience nous dit qu’il faut savoir se positionner dans la crise, avec une perspective de long terme, même si ce n'est évidemment pas spontané et que l'appétit n'est pas là.
Si le niveau d’entrée est particulièrement important pour les Gammes H concernant leur protection conditionnelle du capital à l’échéance, il en est autrement lorsque le marché a déjà subi une baisse. En effet, le niveau de la barrière de protection, exprimé en pourcentage, aura lui-même profité de cette même baisse.
Les supports Gammes H dont le point d’entrée se situe effectivement au creux d'une crise boursière sont en principe remboursés rapidement.
Les autres supports durent plus longtemps mais ils bénéficient, en cas d’évolution favorable, d’une rémunération attractive sur toute la période écoulée, grâce à l’effet mémoire.
En réalité, à la suite d’une baisse du marché, l’enjeu principal des Gammes H se situe au niveau de la durée effective du placement : un point d’entrée plus bas augmente la probabilité d’une sortie rapide et raccourcit ainsi l’horizon d’investissement.
La souscription d'un placement structuré doit toujours être réalisée de manière réfléchie et en toute connaissance de cause, sans jamais créer d'inquiétude injustifiée.
Il s’agit de bien comprendre pour n'avoir aucune surprise non anticipée qui pourrait être source de déception.
Nos conseillers sont disponibles par téléphone et pour vous accueillir dans nos bureaux.
Notre équipe, formée et compétente, est toujours à votre écoute pour une meilleure qualité de service.
Elle est entièrement consacrée aux Gammes H.
Sa mission consiste à prendre le temps de vous expliquer, dans le détail, les avantages et les inconvénients de chaque support Gammes H, en fonction des niveaux de marché.
La conception de placements structurés est un métier. C’est notre métier.
Nous n’appartenons à aucun groupe financier, ce qui garantit notre capacité à mettre en concurrence les établissements bancaires qui émettent les supports que nous concevons.
Nous ne sommes jamais le dépositaire de l'épargne investie sur les Gammes H, qui est toujours conservée entre les mains des établissements bancaires et, le cas échéant, des assureurs.
Notre structure intégrée rassemble tous les pôles de compétences nécessaires aux solutions de placement Gammes H.
Nous maîtrisons toute la chaîne de valeur, de la conception à la mise à disposition à travers des solutions digitales conviviales et sécurisées.
Grâce aux milliers de clients Gammes H qui nous font confiance, nous créons un nouveau support chaque mois, toujours selon nos convictions.
Nous offrons ainsi en permanence un choix large et adapté à tous les profils d'investisseur.
Sans équivalent dans l’univers de l’épargne, Hedios est ainsi devenu un acteur incontournable des placements structurés de conviction.
La France dispose d’une filière d’excellence dans l’industrie des produits structurés.
Les Gammes H, reconnues pour leur qualité, se sont déjà imposées comme la référence sur le marché français.
Hedios est donc particulièrement légitime pour étendre son leadership en Europe.
Tout en continuant à déployer les Gammes H en France, Hedios poursuit ainsi son expansion sur le marché de l’épargne dans les principales capitales européennes.
Nous sommes au service de tous les clients, en assurant un accompagnement téléphonique de qualité pour faire spontanément et systématiquement preuve de pédagogie.
Contrairement aux acteurs traditionnels qui réservent généralement leurs produits structurés à un nombre réduit de leurs clients, Hedios propose un accès ouvert à tous les épargnants, quelle que soit leur capacité d’épargne.
Nous mettons à votre disposition une solution de souscription et de gestion 100 % en ligne (zéro papier).
Expérimenter soi-même, quitte à le faire sur des petites sommes : la digitalisation facilite une première souscription sur la base d’un montant réduit, pour commencer à se familiariser avec le fonctionnement des Gammes H.
Les Gammes H sont largement accessibles à tous les épargnants par l'intermédiaire de leurs conseillers habituels, dans le cadre notamment d'un compte-titres ou d'un contrat d'assurance-vie ou de capitalisation.
À la suite de son conseil patrimonial, votre conseiller financier peut donc toujours vous ouvrir l’accès aux Gammes H : n’hésitez pas, le cas échéant, à nous mettre en relation avec lui.
Les Gammes H présentent la particularité de fixer les règles du jeu dès le départ, avant de souscrire.
Les formules de remboursement contractuelles des Gammes H sont d’une transparence totale.
La fréquence de remboursement, le niveau de déclenchement, la rémunération annuelle : toutes les caractéristiques sont connues à l’avance et tous les risques sont clairement identifiés.
Les Gammes H permettent donc d'avoir une idée claire des rémunérations qui pourront être obtenues, sauf dans le cas d'un scénario durablement défavorable.
Elles offrent une forte lisibilité et une meilleure connaissance du risque face au gain espéré.
Notre documentation est complète, claire, lisible et disponible en ligne à tout moment.
Vous pouvez toujours nous téléphoner ou venir nous rencontrer pour obtenir les réponses à toutes vos questions.
Encore trop souvent méconnus des particuliers, les placements structurés fournissent pourtant des solutions attractives, en complément des instruments financiers classiques.
La faiblesse des rendements des placements garantis (fonds en euros, livrets d’épargne) incite les épargnants à s’intéresser aux supports potentiellement plus rémunérateurs, quoique comportant un risque de non-rémunération et/ou de perte en capital.
Dans un environnement plus que jamais incertain, comment encadrer le risque tout en obtenant une rémunération acceptable ?
Le positionnement sur les marchés actions ou obligataires suppose que les épargnants disposent d’un minimum de connaissances et de temps pour assurer le suivi de leurs investissements et de leurs désinvestissements.
Les caractéristiques propres aux Gammes H et leurs atouts fournissent des solutions hybrides qui viennent diversifier et compléter les placements traditionnels.
Parfois méconnues par les professionnels eux-mêmes, Hedios rend ces solutions accessibles à l'ensemble des épargnants.
Créateur des Gammes H, Hedios conçoit chaque mois un nouveau support optimisé en fonction des conditions de marché.
Les Gammes H sont des solutions d’épargne à moyen-long terme visant un objectif de 9 % par an, en moyenne, de rémunération nette de tous frais, en fonction de l’évolution d’un indice boursier représentatif des grandes sociétés européennes.
Les Gammes H sont donc représentatives d’une classe d’actifs hybride, plus rémunératrice que les placements à taux garantis (fonds en euros, livrets d’épargne) et potentiellement moins risquée que les actions (garantie ou protection conditionnelle du capital à l’échéance).
Les Gammes H sont des solutions d’épargne qui ont la particularité de définir à l’avance la rémunération annuelle obtenue en cas de réalisation d’un scénario prévu dès le départ.
Chaque support s’appuie en effet sur une formule de remboursement claire et transparente.
Cette formule est contractuelle et elle fige à la fois les dates de constatation, les niveaux de rémunération et les risques clairement identifiés.
Un remboursement anticipé automatique peut intervenir à des dates fixes en cas de simple stabilité ou de légère hausse de l’Indice de référence.
Le capital investi est alors remboursé, augmenté du gain. Le gain est égal à la somme des rémunérations annuelles prévues sur l’ensemble de la période, depuis la date de constatation initiale.
Sur certains supports Gammes H, le gain peut même être acquis en cas de légère baisse de l’Indice de référence.
Contrairement aux marchés actions, le souscripteur connaît à l’avance le montant des gains potentiels, fixés dès le départ en fonction de l’évolution de l’Indice de référence.
Si la conception et la structuration d’un support Gammes H s'avèrent complexes à mettre en oeuvre pour le professionnel, les niveaux de gain et les conditions de remboursement sont particulièrement simples à appréhender pour le souscripteur.
Chaque support s’appuie en effet sur des risques identifiés et sur une formule de remboursement claire et transparente.
Le niveau de l’Indice de référence qui permet un remboursement anticipé avec un gain est constaté à fréquence régulière (bisannuelle, annuelle, semestrielle, trimestrielle, mensuelle ou quotidienne...) et comparé à son niveau de départ.
Hedios conçoit toujours les Gammes H sur des indices représentatifs de grandes sociétés européennes.
Ces derniers offrent une certaine visibilité et respectent une répartition géographique et sectorielle.
Le choix d’un Indice de référence composé de nombreuses sociétés écarte le risque sur une seule société ou sur un panier d'actions de quelques sociétés.
Sinon, dans le cadre par exemple d'un panier d'actions, le souscripteur supporte le risque associé à chacune des sociétés qui le composent (dans la mesure où seule est prise en compte la moins bonne performance toutes sociétés confondues).
Les Gammes H prévoient généralement un mécanisme de remboursement anticipé possible à des dates de constatation fixées à l'avance, constitué du capital augmenté de la rémunération prévue contractuellement.
La durée exacte d’un placement Gammes H peut varier de 1 à 12 ans en fonction de l’évolution de l’Indice de référence : le souscripteur doit être prêt à investir sur une période de moyen-long terme.
En cas de nécessité, il est possible de procéder à la revente d’un support Gammes H grâce à sa liquidité quotidienne, avec toutefois un risque de perte en capital si la valorisation initiale a baissé.
Si la revente d'un support en cours de vie ne paraît pas opportune, le souscripteur a toujours la possibilité, lorsque son cadre d'investissement est l’assurance-vie, de demander une avance à l’Assureur.
L’avance est une forme de crédit accordé par l'Assureur, pour un montant maximal exprimé en pourcentage de la valeur du contrat d’assurance-vie et pour une durée maximale potentiellement renouvelable.
Un travail d’optimisation des offres permet de diversifier, au fil des supports, le risque lié aux établissements émetteurs et aux garants des formules de remboursement, mais aussi de maximiser les rémunérations annuelles potentielles (pour une même protection conditionnelle du capital à l'échéance et un même niveau de déclenchement).
Si, à une date de constatation, le remboursement anticipé n’a pas lieu, la rémunération initialement prévue est mise en mémoire. Elle sera versée si les conditions de remboursement anticipé sont réunies lors d’une prochaine date de constatation, et ce jusqu’à l’échéance.
Illustration
Un support Gammes H bénéficie d’un remboursement anticipé lors de sa quatrième date de constatation, dans la mesure où son Indice de référence baisse d'abord rapidement puis franchit tout juste à la hausse son niveau de déclenchement à l’issue de sa quatrième année.
Si la rémunération annuelle est de 10 %, le souscripteur est remboursé avec un gain égal à 40 % = 10 % x 4 années depuis l’origine (hors frais liés au cadre d’investissement et avant prélèvements sociaux et fiscalité).
Sur la même période, un investissement sur un fonds actions avec le même Indice de référence n’aurait quasiment pas progressé (hors perception de dividendes).
Toutes les données de ces illustrations relatives aux performances sont présentées hors frais liés au cadre d’investissement et avant prélèvements sociaux et fiscalité, sous réserve de l’absence de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur, de faillite, de défaut de paiement ou de mise en résolution du Garant de la formule ou, le cas échéant, de faillite de l'Assureur.
Si aucun remboursement anticipé n’a eu lieu à l’une des dates de constatation, les Gammes H prévoient a minima, à l’échéance des 12 ans, une protection conditionnelle du capital jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence fixé dès le départ. Les frais liés au cadre d’investissement restent toutefois et en tout état de cause à la charge du souscripteur.
Illustration
Un support assorti d’un niveau de protection de 40 % signifie qu’à l’échéance, le capital investi est remboursé même si l’Indice a baissé jusqu’à 40 % par rapport à son niveau initial.
Toutes les données de ces illustrations relatives aux performances sont présentées hors frais liés au cadre d’investissement et avant prélèvements sociaux et fiscalité, sous réserve de l’absence de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur, de faillite, de défaut de paiement ou de mise en résolution du Garant de la formule ou, le cas échéant, de faillite de l'Assureur.
Créateur des Gammes H, Hedios conçoit chaque mois un nouveau support optimisé en fonction des conditions de marché.
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12 idées reçues pour mieux comprendre les Gammes H
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