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Appeler Souscrire

1. C’est compliqué

La formule de remboursement n’est pas si compliquée.

Il faut retenir 2 notions essentielles :

  • Le niveau de l’Indice de référence qui déclenche le remboursement gagnant,
  • La barrière de protection à l’échéance (risque de perte en capital).

Si la conception d’un support Gammes H s’avère complexe, les conditions de remboursement sont particulièrement simples à appréhender.

Chaque support s’appuie en effet sur une formule de rémunération transparente, avec des risques clairement identifiés.

En outre, les solutions de placement Gammes H ne nécessitent pas de suivre de très près les marchés financiers, ni forcément de rechercher le meilleur moment pour se positionner.

Les Gammes H offrent des possibilités de rémunérations attractives mais le souscripteur doit bien comprendre leur fonctionnement.

Les mécanismes des différents supports sont assez semblables et les caractéristiques portent principalement sur le niveau de déclenchement, la barrière de protection et la fréquence des dates de constatation.

2. Mon argent est bloqué

Tous les supports Gammes H bénéficient d’une liquidité quotidienne, permettant de revendre, en cas de nécessité, tout ou partie de sa position.

Les placements Gammes H sont donc liquides comme les placements classiques en actions ou en obligations.

La revente anticipée n’est cependant pas conseillée dans la grande majorité des cas.

Il est en effet généralement préférable d’attendre les dates de constatation permettant le remboursement par anticipation (prévues contractuellement et connues dès la souscription) ou la date de constatation finale associée à la protection du capital jusqu’à un niveau de baisse prédéfini.

Autre possibilité en cas de besoin : le contrat d’assurance-vie offre toujours au souscripteur la possibilité de demander une avance.

L’avance est une forme de crédit accordé par l'Assureur pour un montant maximum de 60 % de la valeur du contrat d’assurance-vie, pour une durée maximale de 3 ans (renouvelable une fois).

3. C’est trop risqué

Le souscripteur accepte un risque clairement identifié de perte en capital partielle ou totale :
 
  • en cours de vie en cas de revente anticipée si la valorisation est négative ;
  • à l’échéance en cas d’effondrement durable des marchés actions (au-delà du seuil de protection) ou encore en cas de défaillance des banques émettrices et des garants des formules de remboursement ou de l’Assureur.
Deux caractéristiques essentielles des Gammes H réduisent cependant ces facteurs de risque par rapport aux placements traditionnels :
 
  • Un remboursement automatique anticipé peut intervenir, à des dates fixées à l'avance, en cas de simple stabilité ou de légère progression de l’Indice de référence. Le capital et les gains sont alors restitués au souscripteur qui n’est alors plus exposé au risque d’un retournement de marché.
  • S’il n’y a pas eu de remboursement anticipé, une protection du capital à l’échéance des 12 ans permet de récupérer le capital investi jusqu’à un certain niveau de baisse de l’Indice de référence. Les frais liés à son contrat d’assurance-vie restent par ailleurs et en tout état de cause à la charge du souscripteur.

4. Il y a beaucoup de frais

Un support Gammes H présente une structure de frais moins importante qu’un support actions.

Les coûts de conception et de distribution d’un support Gammes H sont au maximum de 0,65 % par an sur leur durée de vie maximale.

Il n’y a pas de frais ni d’entrée, ni de sortie.

Les rémunérations sont annoncées tous frais inclus, c’est-à-dire qu’il n’y a pas de frais en sus.

L’objectif et l’historique des performances depuis la création des Gammes H sont en outre présentés en incluant les frais du contrat d’assurance-vie.

Par comparaison, les supports actions prélèvent en moyenne 2,20 % par an de frais de gestion, auxquels il faut éventuellement rajouter les frais d’entrée et de sortie sur les supports et sur leurs enveloppes de souscription (contrat d'assurance-vie), les frais de transaction à l’intérieur des supports lors des achats et ventes des actions et accessoirement une commission supplémentaire des gérants à la performance, tous ces frais s’imputant sur les performances finales.

5. Les produits structurés ont mauvaise presse

Par le passé, la famille des produits structurés a souffert des déboires d’un tout petit nombre de cas ayant pourtant eu un fort écho médiatique.

Les médias se sont notamment cristallisés sur des dossiers contentieux portant sur :
 
  • Certains produits structurés à capital garanti qui n’ont pas restitué 100 % du capital investi, leurs souscripteurs ayant supporté des frais de contrats d’assurance-vie dont ils n’avaient pas été suffisamment informés.

Hedios présente systématiquement tous les frais des supports Gammes H, y compris ceux du contrat d’assurance-vie (même s’ils ne sont pas inhérents aux Gammes H).

 

  • Certains produits structurés, qui reposaient sur la moins bonne performance d’un panier d’actions, se sont soldés par des pertes en capital.

Les supports Gammes H ne reposent jamais sur la moins bonne performance d’un panier d’actions. La famille des produits structurés est éclectique : tous les produits structurés ne sont pas comparables aux Gammes H.

6. 8 % par an, c’est trop beau pour être vrai !

Les solutions de placement Gammes H visent effectivement 8 % par an de moyenne de rémunération nette de tous frais, mais cette rémunération n’est jamais garantie.

Il s’agit donc d’un objectif de rémunération face à un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.

Les rémunérations s’obtiennent sous conditions et elles ont toujours des contreparties.

7. On gagne à tous les coups

Les Gammes H visent une rémunération nettement plus élevée que les fonds en euros garantis, avec un niveau de protection significatif à l'échéance.

Cette rémunération est évidemment sous conditions et les supports Gammes H présentent toujours un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.

8. C’est une boite noire

Un support Gammes H est toujours composé d’une obligation (qui permet de protéger le capital à l’échéance si l’Indice de référence n’a pas franchi la barrière de protection) et d’options d'achat et de vente (qui sont le moteur de performance visant les rémunérations contractuelles et conditionnelles).

Les rémunérations potentielles annuelles sont d’autant plus importantes que les banques émettrices sont systématiquement mises en concurrence par Hedios afin de contenir leur marge.

9. Les nouveaux Indices de référence sont "exotiques"

Les banques émettrices ont conçu de nouveaux Indices de référence optimisés, qui sont historiquement corrélés de façon flagrante à l’indice Euro Stoxx® 50, tout en permettant d’améliorer sensiblement la rémunération potentielle, la barrière de protection ou le niveau de déclenchement.

Ces nouveaux Indices visent à compenser l’érosion de la rémunération des supports reposant sur l’indice Euro Stoxx® 50.

Cette érosion de la rémunération est consécutive aux baisses des taux et de la volatilité sur les marchés (paramètres déterminants pour la conception de nouveaux supports).

Ils n’ont donc pas vocation à faire aussi bien que l’indice Euro Stoxx® 50, mais à lui être le plus corrélés possible, tout en offrant une meilleure rémunération potentielle et/ou une meilleure barrière de protection et/ou un meilleur niveau de déclenchement.

Ils sont, tout comme l’Euro Stoxx® 50, composés des plus grandes sociétés européennes.

Ils n’ont donc rien d’exotique.

10. J'ai peur de placer mon argent sur Internet

L'Assureur encaisse et conserve l'intégralité des fonds des souscripteurs, dans le cadre de leur contrat d'assurance-vie.

Concepteur et promoteur des Gammes H, Hedios n’est pas dépositaire des fonds des souscripteurs. Même une disparition de Hedios ne remettrait donc pas en cause la sécurité de l’épargne de ses clients.

11. Ce n’est plus de mon âge

En cas de décès, les bénéficiaires d’un contrat d’assurance-vie peuvent demander à l’Assureur de transférer les supports Gammes H sur leurs propres comptes-titres, évitant ainsi de les revendre avec un risque de perte en capital si la valorisation est négative.

12. Et si les marchés sont hauts ?

Les Gammes H bénéficient de caractéristiques essentielles qui les différencient des placements traditionnels.

D’une part, les Gammes H peuvent être remboursées, avec une rémunération annuelle fixée dès le départ, sans hausse nécessaire (sinon modérée) de leur Indice de référence, alors qu’une décision d’investir directement sur les marchés actions n’a de sens qu’en cas d’anticipation haussière (hors dividendes).

D’autre part, les supports Gammes H sont généralement dotés d’un effet mémoire qui consiste à mettre de côté l’ensemble des rémunérations annuelles pour les verser en totalité si les conditions du remboursement sont réunies.

Ainsi, si l’évolution de l’Indice de référence est défavorable dans un premier temps parce que les marchés étaient effectivement en haut de cycle, une remontée au bout de quelques années juste au-dessus du niveau de déclenchement permet de récupérer toutes les rémunérations annuelles qui auraient été mises de côté depuis l’origine.

Enfin, les souscripteurs qui estiment les marchés trop hauts peuvent s’orienter vers les supports Gammes H les plus défensifs (par exemple ceux équipés d'un mécanisme airbag), quitte à renoncer aux rémunérations potentiellement plus élevées des supports plus dynamiques.

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