TITRE DE CRÉANCE DE DROIT FRANÇAIS PRÉSENTANT UN RISQUE DE PERTE EN CAPITAL PARTIELLE OU TOTALE EN COURS DE VIE ET À L’ÉCHÉANCE
Communication à caractère promotionnel
Quelques caractéristiques
Objectif de rémunération
15 % bruts par an sous conditions
Protection conditionnelle à l'échéance
jusqu'à -40 %
Niveau de déclenchement
120 % du niveau initial
Fréquence de remboursement
tous les 2 ans
Indice de référence
Euro Stoxx 50®
Durée de l’investissement
Non connue à l’avance : elle peut varier de 1 à 8 ans
Garant de la formule
BNP Paribas(7)
L'essentiel
Précisions
Plusieurs opportunités de remboursement automatique pour un gain fixe potentiel de : 30 % à 2 ans ou 60 % à 4 ans ou 90 % à 6 ans ou 120 % à 8 ans Si, après 2, 4, 6 ou 8 ans, l’indice Euro Stoxx 50® se situe au moins à 120 % de son niveau d’origine(1) (performance de l’indice calculée dividendes non réinvestis) (soit un Taux de Rendement Annuel Brut maximal de 14,02 %).
Le souscripteur s’expose à une perte en capital à l’échéance Si, après 8 ans, l’indice se situe à moins de 60 % de son niveau d’origine(1).
Une protection conditionnelle du capital à l’échéance Si, après 8 ans, l’indice clôture au-dessus de 60 % de son niveau d’origine(1).
Cours de clôture de l’indice Euro Stoxx 50® à la date de constatation initiale du 15 avril 2013.
Hedios Performance 5 est un produit de placement présentant un risque de perte en capital, proposé aux investisseurs :
Désirant participer à la performance de l’indice Euro Stoxx 50® (dividendes non réinvestis),
Ayant un objectif de retour sur investissement allant de 2 ans à 8 ans, avec un Taux de Rendement Actuariel Brut maximal de 14,02%,
Acceptant un risque de perte en capital à l’échéance, dans le cas où l’indice clôture au-dessous de 60 % de son niveau d’origine.
Hedios Performance 5 s’inscrit dans le cadre de la diversification du portefeuille financier des investisseurs et n’est pas destiné à en constituer la totalité.
N.B. : Le terme “capital” utilisé ici désigne la valeur nominale de Hedios Performance 5, soit 1.000 €. Tous les remboursements présentés (dont les coupons éventuels) sont calculés sur la base de cette valeur nominale, hors frais et commissions et avant prélèvements sociaux et fiscalité applicables au cadre d’investissement. Ces remboursements sont conditionnés par l’absence de faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur.
(5) Les taux de rendement annuel sont présentés nets des frais liés au cadre d'investissement (sur la base d'une hypothèse de 0,60 % par an) et avant prélèvements sociaux et fiscalité. Ils sont calculés à partir de la Date de Constatation Initiale(6) jusqu’à l'une des dates de constatation annuelle(6) ou la date de constatation finale(6) selon les scénarios. Il est précisé que l’Émetteur et le Garant de la formule d’une part et, le cas échéant, l'Assureur d'autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
H Performance 5
Tout Savoir
Avantages / inconvénientsPrincipaux facteurs de risqueFonctionnementIllustrations du mécanisme de remboursementZoom sur l'indiceAvertissementsPrincipales caractéristiques
Avantages / inconvénients
Avantages
Un mécanisme de remboursement anticipé peut être automatiquement activé tous les deux ans si, à la date de constatation correspondante, l’indice clôture au moins à 120 % de son niveau d’origine.
Dès lors que le remboursement automatique anticipé est activé, l’investisseur reçoit, en plus de son capital, autant de coupons de 15 % que d’années écoulées depuis l’origine (soit 30 % de coupons si le mécanisme est activé en année 2, 60 % en année 4 et 90 % en année 6).
Si Hedios Performance 5 dure jusqu’à l’échéance des 8 ans et si à la date de constatation finale l’indice clôture au moins à 120 % de son niveau d’origine, l’investisseur reçoit son capital augmenté de 120 % de coupons (soit 8 coupons de 15 %).
En cas de remboursement avec coupons, le montant total de ces coupons peut être supérieur à la hausse de l’indice, permettant à l’investisseur d’obtenir un meilleur rendement.
Inconvénients
Le produit présente un risque de perte en capital à l’échéance : si à la date de constatation finale l’indice clôture au-dessous de 60 % de son niveau d’origine. Cette perte peut être totale si l’indice cède la totalité de sa valeur.
L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes des actions composant l’indice Euro Stoxx 50® : sa performance est calculée sans réinvestissement des dividendes et est donc inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée effective de son investissement qui peut varier de 2 à 8 ans.
Le gain potentiel est plafonné au montant fixe des coupons, même si l’indice enregistre une hausse supérieure à ce montant.
Seuls les investisseurs qui conservent le produit jusqu’à la date d’échéance ou, selon les cas, de remboursement anticipé, bénéficient des modalités de remboursement décrites ici. Par ailleurs, les rendements obtenus par les investisseurs sur leur placement diffèrent de ceux présentés ici si le produit est acheté à un autre prix que sa valeur nominale hors période de commercialisation.
Principaux facteurs de risques
Le souscripteur est invité à consulter la rubrique facteurs de risque du Prospectus de Base pour en voir le détail complet. Les risques présentés ci-dessous ne sont pas exhaustifs.
RISQUE DÉCOULANT DE LA NATURE DU PRODUIT
En cas de revente avant la date d’échéance ou, selon le cas, de remboursement anticipé, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possibles, le prix de vente dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte, notamment, peut être partielle ou totale.
RISQUE DE CRÉDIT
L’investisseur est exposé à l’éventualité d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement) et à une dégradation de sa qualité de crédit (qui induit un risque de baisse sur la valeur de marché du produit en cours de vie).
RISQUE SUR LE MONTANT DE REMBOURSEMENT
Ce montant dépend de la performance de l’indice Euro Stoxx 50® (dividendes non réinvestis).
RISQUE SUR LE PRIX DE MARCHÉ
La valorisation du produit en cours de vie peut connaître d’importantes fluctuations, en raison de l’évolution, non seulement du cours de l’indice, mais aussi de sa volatilité et des taux d’intérêt.
Fonctionnement
ANNÉES 2, 4 OU 6
Mécanisme de remboursement anticipé
Après 2, 4 ou 6 ans, aux dates de constatations, si l’indice Euro Stoxx 50® clôture au moins à 120 % de son niveau d’origine(1), un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement déclenché, le produit s’arrête et l’investisseur récupère alors son capital et perçoit autant de coupons fixes de 15 % que d’années écoulées depuis l’origine :
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
ANNÉE 8
Mécanisme de remboursement à l’échéance
À l’issue de l’année 8, le 15 avril 2021, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé, 3 scénarios sont possibles :
Si l’indice clôture au moins à 120 % de son niveau d’origine(1), l’investisseur récupère à l’échéance son capital investi augmenté de 8 coupons de 15 %, soit un total de 220 % du capital initial.
Si l’indice clôture au-dessous de 120 % de son niveau d’origine(1), mais au moins à 60 %, l’investisseur récupère à l’échéance l’intégralité de son capital.
Si l’indice clôture au-dessous de 60 % de son niveau d’origine(1), l’investisseur récupère à l’échéance le capital diminué de la baisse finale de l’indice. L’investisseur subit donc une perte partielle ou totale du capital initial.
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Cours de clôture de l’indice à la date de constatation initiale du 15 avril 2013.
Illustrations du mécanisme de remboursement
Les données chiffrées utilisées dans ces illustrations n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale.
SCÉNARIO DÉFAVORABLE
Baisse de l'Indice au bout de 8 ans excédant 60 % de son niveau d'origine
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Au cours de la vie du produit, l’indice n’enregistre pas de hausse d’au moins 120 % de son niveau d’origine. Il n’y a donc pas d’activation du mécanisme de remboursement anticipé.
À la date de constatation finale, l’indice clôture à 34 % de son niveau d’origine, soit au-dessous du seuil de protection du capital. L’investisseur reçoit donc à l’échéance 34 % du capital.
Le Taux de Rendement Actuariel Brut s’élève à -12,6 % (identique à celui de l’indice).
Dans le cas le plus défavorable où aux 3 dates de constatation l’indice clôturerait au-dessous de 120 % de son niveau d’origine et où à la date de constatation finale il cèderait l’intégralité de sa valeur, la perte en capital serait totale et le montant remboursé nul.
SCÉNARIO MÉDIAN
Baisse de l'Indice n'exédant pas 60 % de son niveau d'origine au bout de 8 ans
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Au cours de la vie du produit, l’indice n’enregistre pas de hausse d’au moins 120 % de son niveau d’origine. Il n’y a donc pas d’activation du mécanisme de remboursement anticipé.
À la date de constatation finale, l’indice clôture à 78 % de son niveau d’origine, soit au-dessus du seuil de protection du capital. L’investisseur reçoit donc à l’échéance l’intégralité du capital.
Le Taux de Rendement Actuariel Brut s’élève à 0 % (contre un Taux de Rendement Actuariel Brut de -3 % pour l’indice).
La valorisation de Hedios Performance 5 est donc très sensible à une faible variation, à l’approche de la date de constatation finale, de l’indice autour du seuil des 60 % de son niveau d’origine.
SCÉNARIO FAVORABLE
Hausse de l'Indice au bout de quatre ans au-dessus de 120 % de son niveau d'origine
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Dès la 2ème date de constatation (en année 4), l’indice clôture à 130 % de son niveau d’origine, soit au-dessus du seuil de déclenchement du remboursement anticipé automatique. L’investisseur reçoit donc, au terme de la 4ème année, le capital augmenté de 4 coupons de 15 %, soit un total de 160 % du capital.
Le Taux de Rendement Actuariel Brut s’élève à 12,47 % (contre un Taux de Rendement Actuariel Brut de 6,78 % pour l’indice).
SCÉNARIO DE MISE EN ÉVIDENCE DU PLAFONNEMENT DES GAINS
Forte hausse de l'Indice au bout de deux ans
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
À la 1ère date de constatation (en année 2), l’indice clôture à 140 % de son niveau d’origine, soit au-dessus du seuil de déclenchement du remboursement anticipé automatique. L’investisseur reçoit donc, au terme de la 2ème année, le capital augmenté de 2 coupons de 15 %, soit un total de 130 % du capital.
Le Taux de Rendement Actuariel Brut s’élève à 14,02 % (contre un Taux de Rendement Actuariel Brut de 18,32 % pour l’indice).
Zoom sur l’Indice de référence
INDICE EURO STOXX 50®
Évolution de l’indice Euro Stoxx 50® depuis le 1er février 1989 ()
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Source : Bloomberg au 04/02/2013
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Source : Bloomberg au 04/02/2013
Hedios Performance 5 est indexé à la performance de l’indice Euro Stoxx 50®. Composé des 50 premières capitalisations de la zone euro, il est diversifié géographiquement sur l’Europe et sectoriellement et sa cotation est publiée quotidiennement (pour de plus amples informations sur l’indice, consulter le site www.stoxx.com).
RÉPARTITIONS GÉOGRAPHIQUE ET SECTORIELLE
Cliquez sur l'image pour l'agrandir
Source : Bloomberg au 04/02/2013
Avertissements
Hedios Performance 5 (ci-après les “Obligations”) sont des obligations présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance, émises par BNP Paribas S.A., ayant fait l’objet d’une demande d’admission sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris et pouvant être utilisées comme valeurs de référence d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation et libellés en unités de compte. Le Groupe BNP Paribas ne peut être tenu responsable des conséquences financières ou de quelque autre nature que ce soit résultant de l’affectation de versements sur les Obligations. Le Groupe BNP Paribas ne donne aucune garantie et ne fait aucune recommandation à cet égard. Les principales caractéristiques des Obligations exposées dans cette brochure n’en sont qu’un résumé.
Les investisseurs potentiels sont invités à se procurer et à lire attentivement les supports d’information afférents aux Obligations avant toute souscription et à considérer la décision d’investir dans les Obligations à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. Les supports d’information sont composés : du Prospectus de Base, dénommé “Programme d’émission d’Obligations” daté du 15 juin 2012 approuvé par l’Autorité des Marchés Financiers, de ses Suppléments, ainsi que des Conditions Définitives de l’émission. Conformément à l’article 212-28 du règlement général de l’AMF, les investisseurs sont invités à lire attentivement la rubrique “facteurs de risques” du Prospectus de Base. En cas d’incohérence entre cette brochure et la documentation juridique des Obligations, cette dernière prévaudra. Les supports d’information sont disponibles sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers, www.amf-france.org et sur www.opportunites-investissement.com. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait qu’en acquérant les Obligations, ces derniers prennent un risque de crédit sur l’Émetteur. L’attention des investisseurs est également attirée sur le fait que la souscription, le placement, la revente des Obligations décrits aux présentes, pourra intervenir par voie d’offre au public en France.
L’Euro Stoxx 50® ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX ne soutient, ne garantit, ne vend ni ne promeut en aucune façon les valeurs ou les titres financiers ou les options ou toute autre appellation technique basées sur l’indice et décline toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l’indice. Les investisseurs souhaitant de plus amples informations sont invités à consulter le site www.stoxx.com.
Principales caractéristiques
CODE ISIN
FR0011412576
FORME JURIDIQUE
Obligations
ÉMETTEUR
BNP Paribas S.A. (A+ / A2 / A+)
ARRANGEUR / AGENT DE CALCUL
BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
ÉLIGIBILITÉ
Compte Titres et unités de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation
GARANTIE DU CAPITAL
Produit présentant un risque de perte en capital
VALEUR NOMINALE
1.000 €
SOUSCRIPTION
Du 12 février 2013 au 15 avril 2013 Le prix de souscription progressera de 998,30 € au 12 février 2013 à 1.000 € au 15 avril 2013, soit une rémunération au taux annuel équivalent de 1 %.
FRAIS D’ENTRÉE
2 % maximum
COMMISSIONS
Des commissions ont été payées au titre de cette transaction. Elles couvrent les coûts de distribution et sont d’un montant annuel maximum égal à 1 % TTC de l’Emission. Les détails de ces commissions sont disponibles sur demande effectuée auprès du distributeur
SOUS-JACENT
Indice Euro Stoxx 50® (code ISIN : EU0009658145)
DATE DE CONSTATATION INITIALE
15 avril 2013
DATES DE CONSTATATION BISANNUELLE
15 avril 2015 (année 2), 18 avril 2017 (année 4), 15 avril 2019 (année 6)
DATE DE CONSTATATION FINALE
15 avril 2021 (année 8)
DATES DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ
29 avril 2015 (année 2), 2 mai 2017 (année 4), 29 avril 2019 (année 6)
DATE D’ÉCHÉANCE
29 avril 2021 (année 8)
VALORISATION
Quotidienne ; le prix de rachat sera basé sur la valorisation théorique de marché des Titres, avec une fourchette achat-vente de 1 %.
