Guide Pratique | En complément des fonds en euros | www.hedios.com
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Les fonds en euros sont une particularité française au sein des contrats d’assurance-vie. Ils offrent à la fois un rendement annuel, une garantie permanente du capital investi et une liquidité totale (sauf cas exceptionnel). Le rendement annuel est supérieur aux placements sans risque de l’épargne réglementée mais il s’appuie principalement sur les taux d’intérêt à long terme qui ont beaucoup baissé. Les meilleurs rendements 2017 se situent encore au-dessus de 2 %.

Certains placements à capital garanti permettent de disposer, dans des conditions normales, de l’intégralité de son argent à tout moment (Livret A, fonds en euros des contrats d’assurance-vie) ou uniquement à une date fixée à l’avance (comptes à terme).

Dans un contexte de taux d’intérêt particulièrement bas, il est actuellement très difficile de concevoir des placements à la fois garantis en capital à l’échéance et bénéficiant de rémunérations significatives. Il faut donc nécessairement accepter une part de risque pour bénéficier de rémunérations attractives.

Compte tenu du niveau très bas des taux, les Autorités enjoignent aux assureurs de constituer des réserves et de baisser fortement le rendement des fonds en euros (loi Sapin II).

Jusqu’à présent, les assureurs recherchaient des solutions pour dynamiser la performance de leurs fonds en euros garantis en capital, sans prendre beaucoup de risques.

Certains de ces fonds en euros se positionnent, pour une partie plus ou moins importante, sur de l’immobilier d’entreprise, sur des actions ou sur des solutions de placements comme les Gammes H.

Les particuliers peuvent suivre cette même logique pour la gestion de leur portefeuille, à savoir chercher à améliorer la rémunération de leur épargne avec un risque de perte en capital clairement identifié.

Un outil pour dynamiser son épargne

Les Gammes H ne sont pas une alternative aux fonds en euros : ni le capital, ni la rémunération ne sont garantis.

Elles sont plutôt un bon complément des fonds en euros en vue d’améliorer la performance globale du portefeuille.

En cours de vie des supports Gammes H, la liquidité du contrat d’assurance-vie réside principalement sur sa poche de fonds en euros. La quote-part du portefeuille investie en fonds en euros procure en effet une poche de liquidités du contrat qui peut être facilement et rapidement mobilisée en cas de nécessité.

TABLEAU

FONDS EN EUROS GAMMES H
GARANTIE DU CAPITAL Oui, à tout moment Risque de perte en capital en cas de revente avant un remboursement anticipé ou en cas de franchissement de la barrière de protection à l’échéance
LIQUIDITÉ Oui, liquidité quotidienne Oui, liquidité quotidienne selon une valorisation en fonction des conditions de marché
GAIN Rendement au-dessus de 2,00 % par an (pour les meilleurs fonds en euros) Objectif de 8 % par an de moyenne de rémunération nette de tous frais

Exemple

Contrat d'assurance-vie souscrit à :

70 % sur le fonds en euros et 30 % sur H Rendement 25

Fonds en euros (hypothèse d’un rendement moyen de 2,10 % par an)
H Rendement 25 (objectif de rémunération de 10 % par an)

* Cas favorable : Rémunération de 20 % diminuée des frais mensuels de gestion de 0,05 % sur un contrat d’assurance-vie sans frais sur les versements ni sur les arbitrages.
 
* Cas défavorable : Perte de 50 % augmentée des frais mensuels de gestion de 0,05 % sur un contrat d’assurance-vie sans frais sur les versements ni sur les arbitrages.
 
Ces données sont fournies à titre indicatif et n’ont pas de valeur contractuelle. Ces calculs s'entendent avant prélèvements sociaux et fiscalité. Les remboursements sont conditionnés à l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'Emetteur et du Garant de la formule de remboursement ou de l'Assureur.

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