Hedios Patrimoine, société animée par Julien Vautel, membre de la CIP, fait feu de tout bois pour accentuer le développement de ses affaires.
Après l'assurance-vie, l'immobilier avec notamment l'organisation de ventes privées en partenariat avec un promoteur, voici, un FCPI spécial ISF à durée limitée – 5 ans – proposé aux internautes et qui est en quelque sorte le clone du FCPI IR Durée limitée.
Julien Vautel a ainsi décidé de prouver qu'un CGPI pouvait s'approprier l'outil Internet.
Le FCPI respecte les règles du genre : pas de frais d'entrée, des frais de gestion contenus – 3,50% par an – et un quota ISF de 80%, le plus important du maché. ...

Prenons les trois lauréats des Etoiles de l'assurance vie, décernées par la rédaction de La Vie Financière en avril. Certains ont pris le parti de restreindre le nombre d'unités de compte "Notre valeur ajoutée est de mettre à disposition une sélection de cinquante fonds répartis sur cinq classes d'actifs bien identifiées : les fonds géographiques, les fonds sectoriels, les fonds opérations spéciales, l'immobilier et la gestion de performance absolue. Nous savons bien qu'une société de gestion peut-être performante sur une classe d'actif mais pas sur une autre. C'est pourquoi nous avons réalisé ce tri, que nous actualisons chaque année. Nos clients choisissent, pour la moitié d'entre eux, notre sélection équipondérée, qui a fait ses preuves : depuis le début de l'année, notre portefeuille accuse une baisse de 6%, contre plus de 12% pour le CAC 40", explique Julien Vautel, dont le contrat Hedios Vie a reçu l'Etoile d'argent.

La souscription de parts de SOFICA permet de réduire l'impôt sur le revenu. Il s'agit avant tout d'un produit fiscal. En investissant 100 euros, compte tenu de la réduction d'impôt sur le revenu, l'investisseur ne mise en réalité que 52 euros. Si on lui restitue in fine 80 euros, 5 ans plus tard, il aura obtenu un rendement de 10% par an non imposable.

Le papier est rare, ce qui fait que la période de souscription est dans les faits réduite à 2 semaines. Internet est donc le moyen idéal pour effectuer une collecte rapide en 24 à 48 heures.

Après les opportunités financières, Hédios Patrimoine propose de l'immobilier à ses clients. " Comme pour les investissements financiers, notre approche est pragmatique, déclare son Président Julien VAUTEL. Aucune offre permanente, pas de montages fiscaux privilégiés, mais plutôt des affaires à saisir ".

Hedios Patrimoine a dédié une équipe qui se déplace, rencontre les promoteurs, de façon à vérifier l'emplacement et la qualité des constructions

Alors que pour se différencier des courtiers déjà bien implantés sur internet, la plupart des conseillers en gestion de patrimoine mettent en avant le conseil qu'ils sont en mesure de délivrer ( en complément d'un produit relativement standard). Julien Vautel a adopté le raisonnement inverse : proposer un produit différent, qui intègre dores et déjà ce conseil. Ainsi, plutôt que d'affecter au client le choix des unités de compte et de leur pondération, Hedios Patrimoine se charge de la sélection. Ainsi, la version 2008 d'Hedios Vie propose au souscripteur de répartir les versements à hauteur de 2% sur chacun des 50 fonds choisis. Soit une grande diversification pour limiter au maximum les risques. « Notre prestation de service réside dans la construction de cette offre, explique Julien Vautel. Avant de la soumettre à nos clients, nous avons rencontré toutes les maisons de gestion référencées ». Résultat : plus d'une dizaine de fonds présents au sein de la précédente sélection ont disparu et près de vingt-cinq y sont entrés. Quant au souscripteur, il bénéficie d'un conseil régulièrement renouvelé puisque le contrat, lancé en juillet 2006, en est déjà à sa quatrième version.

Connectez-vous sur Best-SOFICA.com, premier distributeur de SOFICA en France.
Il vous suffit de vous inscrire sur Internet (sur la liste d'attente) pour recevoir des offres dès la sortie d'une sélection de SOFICA, chaque année à la fin du mois de novembre.

Les internautes sont aujourd'hui conscients qu'ils peuvent accéder à moindre frais aux mêmes produits financiers que ceux proposés par leurs conseillers traditionnels.

Le site de la société de gestion de patrimoine Hedios Patrimoine.
Les frais d'entrée sont actuellement gratuits sur de nombreux fonds.

Dernière ligne droite

Alors que l'instruction relative à la réduction d'ISF en faveur de l'investissement dans les PME vient d'être publiée, les derniers fond (FIP, FCPI, FCPR) permettant cette défiscalisation affluent sur le marché, ces produits devant être souscrits avant la mi-mai, voire fin mai, afin de pouvoir disposer des documents pour rédiger votre déclaration d'ISF avant le 15 juin. La réduction porte sur la partie éligible investie dans le fonds (le solde étant dédié à la réduction d'IR) allant de 60% à 70% habituellement, 80% pour un FIP d'Avenir Finance et 80% pour un FCPI chez Hedios. ...

Dans le cadre du lancement de la sélection 2008 de FCPI ISF, Hedios présente son FCPI spécial durée limitée, le seul FCPI à 5 ans. Il offre une réduction d'impôts jusqu'à 45 % (40 % d'ISF et 5 % d'impôt sur le revenu). La souscription est ouverte jusqu'au 13 mai et l'enveloppe de souscription est limitée à 7,5 ME. Les premiers arrivés seront les mieux servis.
Le FCPI sera investi sur des marchés cotés non réglementés, sur des sociétés innovantes en France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie et Espagne. Le FCPI est très peu chargé en frais de gestion et est proposé à 0 % de droits d'entrée.

Un nouveau placement fait son apparition dans le paysage patrimonial français : le holding ISF. Il ouvre jusqu'à 50.000 euros de réduction d'ISF et s'adresse donc aux très gros redevables. Un outil à fort levier fiscal, mais risqué et non liquide.

Le " paquet fiscal " adopté à l'été 2007 institue, pour la première fois en France, une réduction de l'impôt de solidarité sur la fortune (ISF) pour les personnes qui investissent dans les PME. Cet avantage s'applique pour l'ISF à acquitter dès cette année, le 16 juin au plus tard. L'investissement peut se faire en direct en souscrivant au capital d'une PME, par l'intermédiaire d'un holding qui se chargera d'investir pour le compte de ses clients dans des PME qu'il a sélectionnées, ou encore via des fonds (FPI, FCPI ou FCPR). L'investissement dans l'un de ces trois types de fonds donne droit à une réduction maximale de 50 % des sommes placées, dans la limite de 20.000 euros.

En revanche, en direct ou via un holding, 75 % des sommes investies ouvrent droit à la réduction et cela dans la limite de 50.000 euros. " Pour obtenir la réduction maximale et écraser 50.000 euros d'ISF, ce qui correspond à un patrimoine taxable de 5,7 millions d'euros, il faut investir 66.666 euros. La réduction n'est valable qu'un an et pour annuler à nouveau 50.000 euros d'ISF l'année suivante, il faut recommencer l'opération ", prévient Christine Valence, ingénieur patrimonial chez BNP Paribas Banque Privée.

La solution " holding " est certes la plus confidentielle. " Ses promoteurs n'ont pas le droit de faire appel public à l'épargne et encore moins de démarcher ", explique Olivier Goy, président du directoire chez 123Venture, une société de gestion en capital-investissement. Il n'empêche, c'est elle qui procure l'un des meilleurs rendements fiscaux. " Pour 100 investis, avec une réduction immédiate d'ISF de 75, la somme mobilisée retombe à 25. En imaginant qu'à la sortie (cinq ans chez nous) le redevable récupère sa mise (soit 100), il aura multiplié son investissement par... quatre ! ", fait valoir Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine, une société de gestion de patrimoine sur Internet.

Mais attention, ne peut investir dans un holding qui veut : il faut avoir la qualité ... " d'investisseur qualifié ", une notion très strictement encadrée et contrôlée par l'Autorité des marchés financiers (AMF). A défaut, il convient de donner mandat à son banquier, à son gestionnaire de patrimoine ou à tout autre intermédiaire qualifié.

Avant de souscrire les yeux fermés, il y a un certain nombre de choses à vérifier. " D'abord, que l'investissement est bien intégralement placé auprès de PME éligibles, et cela impérativement avant le 15 juin 2008. Si le holding n'a investi que 50 % des liquidités collectées par exemple, la réduction est réduite en proportion et ne représente alors plus que 75 % de 50 % des sommes placées... ", explique Michel Brillat, directeur de l'ingénierie patrimoniale à L'Union financière de France.

Cette date butoir du 15 juin a incontestablement freiné le développement des holdings, cette année. Les dernières barrières (la règle " de minimis ") n'ont en effet été levées que très récemment et n'ont pas permis à tous les talents de s'exprimer. " Nous n'avons pas attendu que la règle "de minimis" tombe, mi-mars, pour nous mettre à le recherche de PME éligibles. Nous avons préréservé nos participations, afin d'être opérationnels au plus vite, dès que la voie serait libre. Cela nous permet aujourd'hui d'être présents et de garantir que 100 % des sommes investies dans notre holding profiteront de l'avantage fiscal maximal ", assure Alexis Dyèvre, directeur général d'Audacia, une société qui propose des solutions aux PME. Le même discours prévaut chez 123venture et chez Finarea, où les PME sont selectionnées notamment par l'ancien directeur général de la Caisse des dépôts Robert Lion, l'ancien directeur général d'Accor, Pierre Denizet, la responsable du crédit aux entreprises chez Oséo, Marie-Claude Taillandier, etc.

Liquidité quasi nulle

Si le rendement fiscal est exceptionnel, le rendement financier, lui, est plus modeste, voire nul. " Notre objectif est de rendre sa mise à l'investisseur. Cette stratégie nous a conduits à nous intéresser à des actifs très sûrs ", fait valoir Olivier Goy. De toute façon, le rendement financier d'un tel investissement est totalement aléatoire. " Même si nous avons pris toutes les précautions en nous tournant vers des actifs stables et de qualité, personne ne peut nous immuniser contre le risque qu'une des entreprises sélectionnées ne parte à la casse ", reconnaît Alexis Dyèvre. Un risque partagé, sans exception, par tous les holdings ISF. Quant à la liquidité de l'investissement, elle est quasi nulle. L'investisseur est engagé pour cinq ans au mieux, mais plus généralement pour huit ou dix ans.

Enfin, tout le monde ne sera peut-être pas servi. L'enveloppe des promoteurs n'est pas extensible : 15 à 20 millions d'euros chez 123venture, 43 millions d'euros chez Audacia par exemple. Une fois ces montants atteints, les souscriptions seront closes. De toute façon, toutes ces sociétés ont fixé des dates limites de souscription antérieures au 15 juin (le 16 mai chez 123venture ou fin mai chez Audacia) et cela pour avoir le temps de remplir les formalités nécessaires à l'envoi du certificat fiscal, qui doit impérativement être joint à la déclaration et au paiement de l'ISF.

Assurance-vie, fonds d'investissement, immobilier... Depuis fin 2005, Hedios.com se positionne comme un distributeur de produits de placements à prix discount. Son modèle ? Les ventes privées.

Ce mercredi 2 avril, une visite d'appartements un peu particulière était organisée à Nîmes. Tous les acheteurs potentiels étaient en effet des membres du site de ventes privées d'opportunités financières Hedios.com. Une incursion dans l'immobilier avait déjà réalisée par un autre acteur de la vente privée, Achat VIP. Mais à l'époque, ce site s'était rapproché d'une société immobilière, vers qui il renvoyait des prospects et qui réalisait la transaction. Hedios pour sa part possède le statut d'agent immobilier qui l'autorise à procéder à des ventes.

Pourtant il s'agit de la première vente en direct de biens immobiliers. Mais l'opérateur n'est pas pour autant un acteur classique de la vente privée. Il ne propose pas des vêtements, du high tech ou des voyages, mais des produits financiers ou d'investissements. Créé en octobre 2005, cette société indépendante possède cinq statuts, lui permettant de faire du courtage en assurance, du conseil en investissements financiers ou des transactions d'immeubles et fonds de commerce. "Nous cherchons tous les investissements possibles, dans toute la palette du placement", explique Julien Vautel, président de Hedios.

Les produits financiers, dont l'assurance-vie, représentent 40 % de l'activité. Soit autant que la défiscalisation, regroupant par exemple les FCPI (Fonds communs de placements dans l'innovation), les FIP (Fonds d'investissement de proximité) et les Sofica (sociétés spécialisées dans le financement du cinéma et de l'audiovisuel). Les 20 % restants venant de l'immobilier, à travers la "pierre papier" (SCPI) permettant d'investir via des titres et non en achetant des biens immobiliers.

Hedios revendique 20.000 inscrits et 3.500 clients ayant déjà participé à une de ces ventes. Comme un opérateur de ventes privées traditionnel, la société recherche des bonnes affaires. Elle négocie avec des fournisseurs des conditions particulières pour faire à ses membres des offres exclusives limitées dans le temps. Chacun pouvant s'inscrire sans être parrainé, il s'agit plutôt de ventes "événementielles". Au total, les membres du site ont placé plus de 50 millions d'euros d'encours, dans 8.000 contrats.

L'écart entre le nombre d'inscrits et celui des clients s'explique largement par la nature des transactions. "Il faut faire confiance pour placer son argent. Boursorama et ING ont eu besoin de temps pour convaincre", assure Julien Vautel. De son côté, Hedios - qui revendique un statut d'indépendant contrairement à ses concurrents liés à des banques - soigne sa relation client en les accueillant dans ses bureaux parisiens. En outre, le site gère la quasi-totalité des transactions par l'intermédiaire d'une plate-forme téléphonique

Fonctionnant sur une logique discount, Hedios.com limite son budget de communication. Le site se contente d'acheter des liens sponsorisés, en se consacrant à des mots-clés très précis. Choisir des termes comme "FCPI" au lieu de "placements" par exemple a le double avantage de ne pas être trop cher - les mots-clés dans la finance sont traditionnellement parmi les plus demandés, et d'acquérir des prospects déjà à la recherche de produits particuliers. Pour le reste, en bon site de ventes privées, Hedios mise sur l'effet viral.

Côté frais, Hedios Vie est imbattable pour ceux qui arbitrent beaucoup. Côté gestion, il fait aussi très fort, avec le meilleur rendement de fonds en euros en ligne en 2007 et une gamme de support qui renouvelle le genre. Une convention répartir l'épargne sur 50 supports si vous préférez vous laisser porter.

Internet est-il l'avenir de la vente immobilière. Ainsi, le distributeur en ligne d'investissements financiers Hedios Patrimoine organise une vente privée de 10 appartements de standing en plein centre de Nîmes au prix de 2.780 euros/m2....

... en proposant désormais une sélection de 50 fonds conseillés issus d’une cinquantaine de maisons de gestion contre 30 auparavant. Les souscripteurs peuvent désormais opter pour la Sélection 2008 ou pour une répartition libre avec la possibilité d’accéder à 4 options gratuites d’arbitrages automatiques: sécurisation, stop loss, dynamisation ou encore rééquilibrage. Dans le cadre de la souscription d’un contrat associé à un crédit in fine, Hedios Patrimoine assure, sur demande, le courtage du crédit.
Cette nouvelle version du contrat multisupport, sans frais d’arbitrage et avec des frais de gestion modérés (0,6%), vise, selon Julien Vautel, président d’Hedios Patrimoine à «offrir toujours plus de diversification et toujours plus de simplicité à nos souscripteurs». ACMN Vie a développé les solutions adéquates pour un accès, automatique et unique sur le marché, à 50 supports d’un seul clic et seulement à partir de 1000 euros. Selon lui, les performances passées de cette sélection montrent sa capacité à profiter des marchés financiers (+124% sur 5 ans), tout en contenant leurs crises (-8,34% depuis un an et -9,88% depuis le 1er janvier 2008).

Le contrat Hedios Vie s'est enrichi de 24 supports. 21 maisons de gestion ont été sélectionnées. Avec 50 supports au sein de cinq compartiments d'allocation d'actifs, Hedios Vie offre un maximum de diversification et de simplicité. Le fonds Euro Sélection Rendement a servi 4,65% net en 2007 et garantit en 2008 un rendement net minimum de 4,50%. En 2008, la gestion conseillée de Hedios repose sur 50 OPCVM répartis de manière équitable (2% chacun). Cette sélection est accessible avec un versement minimal de 1 000 €.

Hedios Patrimoine, distributeur en ligne de produits d'épargne et de défiscalisation, propose désormais de l'investissement immobilier en direct, qu'on souscrit directement sur Internet.

Hedios présente aujourd'hui sa première vente privée d'immobilier sur Internet. Sont ainsi proposés à la vente 10 appartements de standing dans le centre historique de Nîmes (44 boulevard Gambetta). Cette offre est proposée en exclusivité aux membres inscrits sur hedios.com au prix négocié de 2.780 euros/m2 jusqu'au 30 avril 2008. Les logements proposés à la vente peuvent être habités par leur acheteur, mis à disposition gratuite des enfants ou des proches, loués, y compris dans le cadre fiscal du mécanisme Robien recentré.

" Comme pour les investissements financiers, notre approche est pragmatique : aucune offre permanente, pas de montages fiscaux privilégiés, mais plutôt des affaires à saisir (au rythme des opportunités que nous identifions) et un mot d'ordre à ne jamais négliger : " L'immobilier, ça se visite ! ". D'ailleurs, nous faisons "un sur place" la semaine prochaine pour que nos clients intéressés puissent visiter les biens proposés. "Ce type d'investissement ne vise pas un rendement performant, mais clairement une revalorisation à terme. L'investissement locatif 100% à crédit est un excellent moyen de se constituer un patrimoine avec un effort d'épargne limité, a fortiori lorsque l'on bénéficie d'un coup de pouce fiscal. La création d'un déficit foncier imputable sur le revenu global devient intéressant lorsque le foyer fiscal se situe dans une tranche marginale d'imposition de 30% et au-delà " précise Julien Vautel, Président de Hedios.

Vous avez jusqu'au 29 février 2008 pour réaliser un investissement dans un produit défiscalisant appelé "Girardin industriel", qui vous permet de réduire votre impôt sur le revenu de 38% en 2008. Après cette date, le retour sur investissement baisse progressivement, jusqu'à 22%. 

Une offre  accessible dès 5.000 euros
Les investissements en loi "Girardin industrielle" ne sont généralement accessibles que pour des montants élevés. On peut cependant trouver des offres moins onéreuses. La société Hedios par exemple propose à ses membres un investissement "Girardin industriel" d'un montant minimal de 5.000 euros. Cet investissement réalisé d'ici le 29 février 2008 permet une réduction d'impôt de 6.900 euros (5.000 x1,38). Il ne s'adresse donc qu'aux personnes certaines de payer en 2009 (sur leurs revenus de 2008) au moins ce montant d'impôt.

--> Hedios Patrimoine, gestionnaire de patrimoine indépendant, a présenté la quatrième version de son contrat d’assurance vie

--> Outre le renouvellement de la moitié des supports, la société propose son adossement à un prêt « in fine » en offrant le service de courtage


Le contrat d’assurance vie multisupport à frais réduits - avec seulement 0,6 % de frais de gestion par an - d’Hedios Patrimoine, qui compte aujourd’hui 1.300 souscripteurs et cumule plus de 20 millions d’euros d’encours, entame l’année 2008 sous un nouveau jour.
Lancé en juillet 2006 (L’Agefi Actifs n°260, p.26) avec la compagnie d’assurances ACMN Vie, Hedios Vie en est à son troisième remodelage en termes de supports proposés. Avec pour mot d’ordre la diversification, le nombre d’unités de
compte (UC) sélectionnées par l’équipe est passé, depuis l’origine, de 10 à 50 fonds aujourd’hui.
Autre innovation : Hedios Patrimoine offre un service de courtage pour les investisseurs qui souhaiteraient adosser Hedios Vie à un crédit immobilier in fine.

Nouvelle combinaison.
Moins d’un an après la présentation de la troisième version de son contrat, le 25 avril 2007, Hedios Patrimoine a de nouveau modifié sa sélection : il a sorti 14 fonds sur les 40 supports présents jusqu’alors et en a ajouté 24. Au total, près de 50 gestionnaires sont désormais représentés. Les principaux mouvements concernent la poche «immobilier professionnel», qui a doublé en nombre d’UC, passant de 5 à 10 supports, et les catégories «LBO & private equity» et «secteurs et tendance», les fonds sectoriels ayant été isolés d’un côté et les trois autres classes réunies de l’autre dans un compartiment «LBO, OPA & tendances» (voir graphique).
Cette nouvelle sélection de supports confirme le positionnement innovant d’Hedios Vie sur le marché de l’assurance vie. Il donne en effet accès à certaines classes d’actifs peu représentées dans les autres offres, comme l’immobilier professionnel et le private equity, et propose des fonds peu connus comme Moneta Long Short ou BDL Alternatif Europe dans la rubrique «performance absolue».

Souplesse.
Le souscripteur peut opter pour la gestion libre du contrat, auquel cas il choisit lui-même les UC et leur pondération parmi les fonds proposés, ou pour l’allocation recommandée par Hedios Patrimoine, soit 2 % sur chacun des 50 fonds sélectionnés. Deux possibilités sont offertes aux détenteurs d’une précédente version d’Hedios Vie : conserver les fonds et leur répartition d’origine ou basculer les encours vers la nouvelle formule conseillée.
Par ailleurs, la souscription de la version 2008 donne accès à quatre options gratuites d’arbitrages automatiques : la sécurisation des plus-values, le stop loss (désinvestissement au-delà d’un seuil de moins-value), la dynamisation (transfert des intérêts annuels du fonds en euros vers des UC) et le rééquilibrage de la répartition des encours (cette option existait déjà auparavant).

Courtage de crédit.
Au-delà de la commercialisation du contrat sur internet, Hedios Patrimoine propose désormais un service de courtage de crédit gratuit destiné à l’adossement du contrat Hedios Vie à un prêt immobilier in fine . Concrètement, la société fournit le dossier de demande d’emprunt, puis se charge de démarcher les banques.
Rappelons que l’adossement d’un contrat d’assurance vie à ce type de prêt présente l’intérêt de constituer une épargne qui permettra de rembourser en tout ou partie le capital emprunté à l’échéance. De plus, Hedios Vie est peu chargé en frais comparé aux contrats d’assurance vie généralement proposés par les banques dans de tels montages.
Cependant, cette pratique comporte aussi le risque de ne pas retrouver l’investissement initial sur le contrat, d’autant que les supports éligibles à Hedios Vie restent par nature risqués.

Caroline Durand

ASSURANCE VIE disponible sur Internet, la nouvelle version du contrat Hedios vie répond à un objectif de diversification.

Une version 2008 du contrat d'assurance vie en ligne Hedios Vie vient de voir le jour. L'objectif de cette nouveauté est de permettre aux épargnants de diversifier encore plus leurs placements en toute simplicité.

La principale spécificité du contrat est de proposer une sélection de 50 fonds répartis selon cinq catégories (diversification géographique, secteur d'activité LBO (1) , immobilier professionnel et performance absolue), dont 20 sont nouveaux et viennent en remplacement de fonds qui sortent de la sélection. Les 50 supports retenus ont été choisis auprès d'une cinquantaine de sociétés réputées pour leur gestion spécifique. Les souscripteurs peuvent opter pour une répartition libre de ces fonds dans leur contrat ou choisir la sélection 2008 proposée par Hedios patrimoine, c'est-à-dire 2% pour chacun des 50 fonds.

Cette version 2008 est accessible d'un seul clic et à partir de 1.000€, est offerte aux nouveaux adhérents comme aux anciens. Ils auront alors droit à des options gratuites d'arbitrage automatique (sécurisation, «stop loss» (2) , rééquilibrage…).

Hedios Patrimoine, société créée par six conseillers en gestion de patrimoine indépendants, a conçu ce contrat Hedios Vie en partenariat avec la compagnie d'assurances ACMN Vie, qui a développé des solutions pour un accès automatique. Un an et demi après la création d'Hedios patrimoine, les souscripteurs sont au nombre de 1300 pour un encours qui dépasse 20M€.

A.V.

1. « Leverage buy-out » : acquisition d'entreprise avec effet de levier.
2. Ordre de vente de titres à seuil de déclenchement permettant de limiter ses pertes en cas de baisse du cours.

Lancé en juillet 2006, le contrat Hedios Vie distribué par Internet (Assurances des Particuliers n°81, juillet 2006) et qui ne comporte pas de frais d'entrée, ni de frais d'arbitrage, vient de faire l'objet d'une nouvelle version (la 4ème).

Désormais, le contrat dont l'assureur est ACMN VIE, comporte 50 fonds –la société préconisant à l'assuré la « Sélection 2008 » qui prévoit un investissement à hauteur de 2% dans chaque fonds, dans une optique de diversification à long terme - . « Les 50 supports retenus dans la répartition conseillée ont été choisis auprès d'une cinquantaine de maisons de gestion, indique Hedios Patrimoine. Avec cette nouvelle version, les souscripteurs peuvent dorénavant accéder à quatre options gratuites d'arbitrages automatiques : sécurisation, stop loss, dynamisation et rééquilibrage. »

De plus, le contrat est complété par une version capitalisation ainsi que la possibilité d'adosser un crédit in fine via une offre de courtage reposant sur «une mise en concurrence constante» des établissements.
« Nous proposons cette offre de courtage car nous avons constaté que des particuliers demandaient à adosser leur crédit sur notre contrat Hedios Vie et que certains banquiers faisaient de la résistance pour placer leurs produits (plus chargés), détaille Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine. Nous assurons donc le courtage sur demande pour rétablir un équilibre et que pour le particulier puisse choisir son produit d'assurance vie ».
Fin janvier 2008, la société comptait quelque 1.300 souscripteurs en portefeuille pour un encours d'un peu plus de 20M€.

Les meilleurs contrats affichent un rendement supérieur à 4,4%

Après une quinzaine d'années de baisse discontinue, les performances des fond en euros des contrats d'assurance vue ont tendance à d'inverser. Plusieurs assureurs ont en effet anoncé des taux de rémunération stables en 2007, voire à la hausse de quelques dixièmes de point par rapport à ceux de 2006. Une très bonne nouvelle pour les épargnants en quête de sécurité, d'autant que ces fonds offrent deux particularités : leur capital est garanti et les rendements annuels bénéficient de l'effet de cliquet, qui enregistre définitivement les gains....

Des taux garantis pour 2008 séduisants

Cette année, ils vont donc communiquer principalement sur les fonds en euros. Ils proposent d'ores et déjà des taux minimaux garantis pour 2008 plutôt avantageux, très proches des performances 2007. Exemples : ACMN Vie offre un taux de 4,5% sur le contrat Hedios Vie...

Hedios et ACMN Vie, partenaires depuis 2006 dans le cadre du contrat disponible sur Internet Hedios Vie, ont présenté sa version 2008. Le contrat s'articule désormais autour d'une sélection de 50 fonds conseillés (2% chacun) pour limiter les risques grâce à une plus grande diversification à mon long terme. Ainsi les 50 supports retenus dans la répartition conseillée ont été choisis auprès d'une cinquantaine de maisons de gestion. « Nous veillons à ne référencer qu'un seul fonds par gérant, précise Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine. Nous choisissons celui qui peut apporter la plus grande diversification à notre offre. » Les souscripteurs d'Hedios Vie peuvent choisir d'opter pour la Sélection 2008 ou pour une répartition libre. Ils peuvent par ailleurs dorénavant accéder à quatre options gratuites d'arbitrages automatiques : sécurisation, stop loss, dynamisation er rééquilibrage. Autre nouveauté : pour les souscripteurs souhaitant adosser un crédit in fine sur un contrat Hedios Vie, Hedios Patrimoine assure, sur demande, le courtage du crédit. Enfin, le contrat d'assurance vie est complété par le contrat Hedios Capitalisation.

Alors qu'un FCPI a généralement une durée moyenne de huit à dix ans, Hedios Patrimoine lance un produit d'une durée limitée à cinq ans (avec possibilité de prorogation sur une seule année), tout en autorisant les mêmes réductions d'impôts sur le revenu : 25% du montant investi. Une version de ce FCPI éligible à la réduction ISF devrait par ailleurs voir le jour dans les prochains mois. Ouvert à la souscription jusqu'au 31 mars 2008, ce FCPI est disponible en exclusivité chez Hedios, sans frais d'entrée.
C'est Inocap, filiale du groupe Raymond James Financial, qui gère à la fois la poche 40% minimum sur les marchés non réglementés et la partie libre (40% maximum), investie en placements dynamiques et diversifiés, principalement dans les OPCVM gérés par Raymond Jame Asset Management International. L'investissement en titres éligibles sur les marchés réglementés a été délégué à la société indépendante IT Asset Management, une société de gestion axée sur l'investissement dans les sociétés technologiques cotées. Elle réalisera ses investissements sur des valeurs de croissance, à la fois sur les technologies de l'information et sur les biotechnologies.

Avec la nouvelle année arrivent les vœux, la galette et les premiers taux de rendement des contrats d'assurance-vie en euros. En dépit de l'amendement Fourgous, qui autorise depuis 2005 la transformation des contrats en euros en multi-supports, ceux-ci restent les plus souscrits par les épargnants, qui privilégient la sécurité des fonds en euros au rendement des fonds en actions. Et les taux 2007 leur donnent raison, puisque, en moyenne, ils se maintiennent, voir montent, alors que les fonds en actions ont subi les affres de la Bourse.

Assureur	Nom du contrat	Taux 2006	Taux 2007
Hedios	Hedios Vie	4,55 %	4,65 %

Certaines Sofica offrent une garantie (entre 70 et 85%) sur le capital. « Mais ce ne sont pas les plus performantes, car leurs gérants ne vient que la protection du capital, alors que les autres visent des rendements – avec avantage fiscal – proches de 10% », explique Julien Vautel, président du conseil en gestion de patrimoine Hedios. Autre argument en faveur des secondes : leurs parts doivent être gardées cinq ans, contre huit ans pour les « garanties ».

HEDIOS propose un nouveau FCPI conçu pour ne durer que cinq ans, alors que la moyenne est de huit à dix ans. Pour le créer et le promouvoir, Hedios a conclu un partenariat avec le groupe Raymond James. FCPI Durée limitée est commercialisé sans frais d'entrée et sa durée de cinq ans peu être prorogée une seule fois sur une seule année. La valeur de la part est fixée à 100€ et le nombre minimal de parts à acquérir est de dix. Il ouvre droit à la réduction d'impôt de 25% pour une réduction d'impôt maximale de 6.000€ pour un couple. La souscription est ouverte jusqu'au 31 mars 2008.

C'est incontestablement une nouveauté. La société de conseil en gestion de patrimoine Hedios lance, en partenariat avec Inocap (filiale de Raymond James Financial), un fonds commun de placement dans l'innovation, baptisé FCPI Durée limitée. Les investisseurs devraient retrouver leur mise en cinq à six ans (au lieu de huit à dix ans en moyenne dans les autres établissements). Explication: les 60% consacrés aux sociétés dites innovantes seront investis dans des sociétés cotées sur des marchés règlementés (20%) ou non règlementés (40%). Les titres cotés sont gérés par IT Asset Management, spécialisé dans l'indusrie des technologies de l'information.
Avantage : ces entreprises restent bien sûr risquées mais offrent une meilleure liquidité que les sociétés non cotées. La partie «libre», les 40% restants, sera investie dans les fonds diversifiés gérés par Raymond James. Pour le reste, ce FCPI fonctionne comme les autres: il bénéficie d'une réduction d'impôt égale à 25% des sommes investies, jusqu'à 12.000 euros pour un célibataire et 24.000 euros pour un couple, soit une réduction maximale de respectivement 3.000 euros et 6.000 euros.

NOTRE AVIS Bien mesurer le risque encouru (une perte en capital est toujours possible). Ce fonds peut offrir un bon potentiel à moyen terme

Hedios Patrimoine et Raymond James viennent de lancer le premier FCPI dont la durée de vie est limitée à cinq ans (elle peut être prolongée d'un an). Il est commercialisé sur le site Best-FCPI.com avec 0% de droits d'entrée.

Cofanim, spécialisé dans le financement de films d'animation, est une sofica récemment agréée par l'AMF. Créée par la société Backup Films et commercialisée sans frais d'entrée, sur le site www.best-sofica.com, elle donne droit à une réduction d'impôt de 48%. Le ticket d'entrée est fixé à 5.000€.
Rappelons que ces investissements sont plafonnés dans la double limite de 18.000€ de versements par foyer fiscal et de 25% des revenus. L'économie d'impôt peut donc s'élever jusqu'à 8.640 euros par an.

Un FCPI à durée limitée

Pour la première fois, un fonds commun de placement innovation (FCPI) est conçu pour ne durer que 5 ans (avec une seule possibilité de prorogation d'une année). La durée des FCPI étant de 8 à 10 ans en moyenne, il s'agit donc d'une excellente opportunité pour réduire au maximum la période pendant laquelle l'investissement est indisponible, tout en autorisant les réductions habituelles d'impôt (25% du montant investi). Pour créer et promouvoir ce FCPI de très courte durée, Hedios Patrimoine a conclu un partenariat avec le groupe Raymond James, spécialiste de l'investissement en Bourse. Agréé par l'AMF depuis le mardi 27 novembre 2007, il est commercialisé en exclusivité sur Best-FCPI.com. Le FCPI "Durée Limitée" est  proposé à 0% de droits d'entrée.

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Au printemps dernier, la compagnie Hedios (groupe Crédit Mutuel du Nord), qui diffuse un contrat d'assurance-vie sur Internet, s'étonne aussi de disparaître du tableau après avoir été classée numéro un dans la première version.

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Plus étrange encore est l'aventure arrivée au conseil en gestion de patrimoine indépendant Hedios. Son contrat, Hedios Vie, est entré dans le comparateur de l'Afer, et s'est retrouvé à la première place. Devant l'Afer. Mais pour peu de temps, car il a ensuite purement et simplement disparu du comparateur. "L'Afer avait promis de nous expliquer pourquoi, mais nous attendons toujours", explique Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine.

Hedios Vie (Assurance vie)

Le site Hedios Patrimoine vient de lancer la troisième version de son contrat Hedios Vie, toujours en partenariat avec l'assureur ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe. Les frais de gestion uniques tant pour le fonds en euros que pour les unités de compte, à hauteur de 0,60%, constituent l'un des attraits du contrat. Le rendement net du fonds en euros est très satisfaisant et l'ensemble des classes d'actifs est représenté dans les quarante unités de compte proposées.

Distributeur : Internet (www.hedios-vie.com)
Assureur : ACMN Vie
Ticket d'entrée : 1.000 euros
Frais de gestion : 0,60%
Rendement net fonds en euros 2006 : 4,55%

Où trouver un contrat très ouvert ?

L'offre des contrats Internet est plus "ramassée", jusqu'à 200 supports, mais ils intègrent eux aussi nombre de fonds originaux, à l'instar d'un produit comme Hedios Vie qui s'est spécialisé autour de fonds de LBO, de gestion alternative et d'immobilier.

Vendu sur Internet depuis 2005, ce multisupport se présente comme un contrat complémentaire à tous les autres. Il propose une gamme resserrée de supports articulée autour des actions et de la pierre-papier cotée, avec des fonds de capital-investissement pour décorréler l'ensemble. Le contrat profite du bon fonds en euros d'ACMN Vie, de frais de gestion faibles et de l'absence de frais d'arbitrage.

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Mais pour 2007 et 2008, sans faire de bruit, une loi de finances rectificative de fin 2006 a changé la donne : si les limites restent inchangées, la déduction du revenu imposable se transforme en réduction du net fiscal à payer, à hauteur de 40 à 48% des sommes investies, selon le type de financement accordé par les Soficas.
Conséquence : tout d'un coup, le public susceptible d'être intéressé devient beaucoup plus large. Selon Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine, "voilà qui change radicalement la clientèle potentielle des Soficas". Les "gros" contribuables ne constituent plus la cible privilégiée, ce qui correspond à l'objectif de "démocratisation" des Soficas poursuivi par les pouvoirs publics.
../.."Depuis deux ou trois ans", observe Julien Vautel, "les gestionnaires de Soficas ne se limitent plus aux grandes banques, qui ne distribuent souvent leurs produits que par leurs branches "confidentielles" de Gestion de fortune".

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Avec cette nouvelle donne fiscale, les Sofica ne seront plus réservées aux contribuables les plus lourdement taxés. Seul inconvénient, pour l'heure, les Sofica sont rares et souvent réservées aux meilleurs clients des grands réseaux bancaires.
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"Les Sofica non garanties ont deux avantages : une durée de placement plus courte et donc plus sécurisante. Et des rentabilités attendues supérieures", estime Julien Vautel, président de Hedios Patrimoine, distributeur de produits d'épargne sur Internet.
../.. les investisseurs peuvent désormais souscrire au capital de deux Sofica sur Internet ../.. Coficup 2 et Cinémage 2, deux Sofica gérées par des gestionnaires indépendants. Mais il n'y en aura pas pour tout le monde. Sur le site Best-sofica.com, les membres de Hedios Patrimoine ayant parrainé leurs proches sont prioritaires.

Membre de la Chambre des indépendants, Hedios propose un contrat avec 0,6% de frais de gestion par an, sans frais sur versements, 0% de frais d'arbitrage entre les 15 fonds proposés et aucuns frais pour l'option de rééquilibrage automatique des investissements. Le fonds en euros Sélection Rendement, géré par les Assurances du Crédit Mutuel, a rapporté 4,55% en 2005.
Informations et caractéristiques détaillées sur le site www.hedios.com

**** Avis très favorable

ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe, vient aussi de se lancer dans la course en assurant le contrat Hedios Vie, d'Hedios Patrimoine, premier contrat à intégrer toutes les classes d'actifs Private Equity, LBO, gestion alternative et immobilier professionnel.
Après avoir répondu à son appel d'offre, parce qu'Hedios avait une expérience sur Internet, ACMN Vie a été choisie.
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Pour Julien Vautel, "ACMN Vie a été retenu car nous voulions bénéficier de son savoir-faire et profiter du fait qu'il avait, en tant que nouvel opérateur d'assurance vie sur Internet, l'ouverture nécessaire pour construire ce contrat qui se démarque de nos concurrents."

Lancé en mars 2006 par la société Hedios Patrimoine, ce site dédié aux sociétés spécialisées dans le financement du cinéma et de l'audiovisuel (Sofica) présente une sélection de ces investissements permettant une défiscalisation importante.

.. / .. le sité dédié aux Sofica permet, selon Julien Vautel, d'accéder à un marché en pénurie. "En général, les banquiers réservent les parts de Sofica à leurs meilleurs clients", autrement dit à la cliéntèle de gestion privée.

Hedios Vie, le tout nouveau contrat multisupport de Hedios Patrimoine, intègre des actifs rarement proposés dans un contrat d'assurance.
../.. un accès au private equity, c'est à dire aux sociétés non cotées via le fonds 123Convictions de 123 Venture.

Hedios Vie est le contrat le moins cher du marché : ni frais à l'entrée, ni frais sur versements, ni frais d'arbitrage. Il a pour seuls frais des frais de gestion de 0,6% sur tous les supports proposés.

Multisupport Hedios Patrimoine lance un contrat en ligne comportant une sélection d'une quinzaine de supports éligibles à l'assurance vie, voire une vingtaine en régime de croisière.

Un bouquet d'actifs pour diversifier son épargne
Ce contrat d'assurance vie individuelle à capital différé en Euros et unités de Compte (UC) est souscrit auprès d'ACMN vie. Régi par le code des assurances et à durée librement choisie (plus de 8 ans), il est prorogé à l'échéance par tacite reconduction, sauf avis de résiliation adressé par l'une des parties trois mois avant le terme (99 ans au plus).

Objet du contrat
Il permet au souscripteur de bénéficier d'un capital garanti en cas de vie de l'assuré au terme, en contrepartie du versement d'une cotisation initiale, de cotisations programmées et/ou exceptionnelles.

Cible
Son concepteur vise une clientèle de particuliers avertis se constituant une épargne à long terme. Hedios vie touche principalement les détenteurs d'autres contrats recherchant n placement complémentaire pour diversifier leurs positions.

Contenu
Ce contrat offre une participation aux bénéfices contractuelle pour les seuls capitaux garantis exprimés en euros. Elle est au moins égal à 90% du solde créditeur du compte établi pour l'ensemble des contrats investis dans le fonds en euros Sélection Rendement.

*Versements
Toute cotisation initiale ou exceptionnelle doit dépasser 1.000€. Les cotisations programmées doivent s'élever à au moins 100€ par mois, ou à un montant proportionnel par trimestre, semestre, ou année (1.200€). Cependant, le souscripteur est libre d'augmenter, réduire, suspendre ou reprendre ses versements.

*Formules d'investissement
Pour tout versement, il choisit l'une des trois formules de répartition des cotisations, et, dans la formule libre, la répartition entre fonds en euros et fonds en unités de compte. Une option toujours ouverte autorise le rééquilibrage trimestrielle et sans frais de la répartition des encours selon la clé choisie par le souscripteur à l'origine. Les trois formules comportent une partie commune en euros de 10%.

- Hedios diversifié compte en outre respectivement 30% d'actions et 30%de LBO (opérations de « leverage buy out », ou rachat d'entreprise avec effet levier, menées par des fonds présents dans des portefeuilles de « private equity », ou capital-investissement dans les sociétés non cotées).
- Immobilière : 40% d'immobilier, 25% de LBO et 25% d'actions.
- LBO : 40% de LBO, 25% d'immobilier et 25% d'actions.
A noter que la classe d'actif représentée par le « private equity » étant peu liquide, Hedios est le seul contrat à la proposer à travers le FCP 123 Convictions.
Un second fonds sera bientôt disponible.

*Rachat
Sont autorisés le rachat total et les rachats partiels, ponctuels ou réguliers, l'assureur versant les sommes dues dans un delai maximal d'un mois.

*Décès
En cas de décès de l'assuré avant le terme, le capital garanti est versé au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) grâce à une contre-assurance décès qui couvre le montant de la seule partie en euros. Le contrat prend donc fin en cas de décès de l'assuré, renonciation, rachat, ou en terme de la durée fixée.

*Avances
Lorsqu'une avance est accordée un avenant au contrat précise sa date d'effet, son montant, sa durée, son taux d'intérêt et ses modalités de remboursement.

Commercialisation

*Distribution
Ce contrat est uniquemeny vendu sur Internet par Hedios Patrimoine. Sa stratégie tend à construire, par des parrainages, une « fédération d'internautes », communauté active sur le marché de la distribution de contrats. Plus un membre parraine son entourage, plus ses droits augmentent. L'internaute dit « Platinum », qui parraine 12 personnes, est averti prioritairement de la sortie des nouveaux produits.

*Les frais

- Les frais à l'entrée, sur versements d'arbitrage, de rééquilibrage et de sortie sont nuls.

- Les frais de gestion du contrat s'élèvent à 0.60% par an. Les frais de gestion sont légèrement plus élevés sur les UC (prélèvements mensuels) que sur les euros (prélèvement annuel), même si le taux de 0.60% est identique. Mais la rémunération s'effectue ainsi sur une moyenne de douze valeurs au lieu d'une, autorisant un lissage des frais.

- Sur les avances, le taux d'intérêt est fixé au début de chaque année civile, le bénéficiaire supportant les éventuelles taxes dues au titre de l'avance et des intérêts afférents.


NOTRE AVIS

LES AVANTAGES
• Remplissage automatique des bulletins de souscription.
• Versement initial accessible (1.000€).
• Frais nuls ou faibles, et arbitrages gratuits.
• Option de rééquilibrage automatique gratuite.
• Consultation et gestion en ligne.

LES LIMITES
• Pas de garantie plancher.
• Chaque arbitrage (ou avance) doit porter sur un minimum de 1.000€.
• L'assureur peut réglementer ou suspendre toute possibilité d'arbitrage.
• Montant de rétrocessions de commission des FCP non précisé.
• Co souscription à venir, mais uniquement pour les couples mariés sous le régime de la communauté.
LE MARCHE
UNE ALTERNATIVE A L'ESCALADE
Les créateurs d'Hedios vie lancent un concept d'assurance vie vendu sur le Net et complémentaire aux produits classiques du marché. Ils ne cherchent donc pas à capter toute l'épargne de leurs clients.
Mieux, ils se réjouissent à l'idée que ces derniers possèdent d'autres contrats ailleurs, la diversité favorisant le succès de l'épargne. Cette approche leur vaut une place à part sur le marché, comme opérateur alternatifs. LA CONCURRENCE SUR LE Web suit souvent le modèle du « supermarché », avec du choix et des tarifs avantageux, mais sans conseil et avec escalade vers le maximum de fonds disponibles. Ce n'est ni la stratégie ni l'orientation de Hedios, qui sélectionne peu d'UC dans sa palette d'actifs diversifiés. Cette forme d'engagement ne l'empêche pas d'être confiante en l'avenir : la société vise une collecte de plusieurs centaine de millions d'euros et la vente de 10.000 contrats d'ici à trois ans.

Alain FARSHIAN


L'argus de l'assurance - N°6991 - 15 septembre 2006

On oublie trop souvent que le Code des assurances permet de garnir son contrat d'assurance vie multisupport d'actifs hétérogènes. La société de conseil en gestion de patrimoine indépendant Hedios Patrimoine a donc, en partenariat avec l'assureur ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel, lancé Hedios Vie : "premier contrat alternatif qui intègre toutes les classes d'actifs dont : private equity, immobilier professionnel, actions internationales, gestion alternative et fonds euros."

Hedios Vie vient de lancer un contrat d'assurance vie multisupport qui intègre une palette très originale de classes d'actifs .. / .. Hedios Vie est le contrat le moins cher du marché : ni frais à l'entrée, ni frais sur versements, ni frais d'arbitrage. Hedios Vie a pour seuls frais des frais annuels de gestion de 0,60 % sur tous les supports proposés.

Le contrat le moins cher du marché vient de sortir : Hédios Vie, de la société Hédios (assuré par ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe). Ce contrat n'a aucun frais d'entrée, 0,6% de frais de gestion et aucun frais d'arbitrage. Il comprend dix fonds axés sur l'immobilier, la gestion alternative et le non coté.

www.hedios-vie.com

Membre de la Chambre des indépendants du patrimoine, Hedios Patrimoine (cinq personnes), présidé par Julien Vautel, a créé le site Internet Hedios.com. Le service donne accès à une sélection d'une dizaine de formules de placements financiers, à des prix compétitifs, réalisée par le conseiller en gestion de patrimoine. Hedios Patrimoine privilégie des produits destinés à des durées de détention supérieures à cinq ans. Il se positionne comme un professionnel indépendant des banques et autres souscripteurs.
Actuellement, le site propose, sous les rubriques Best-FCPI.com et Best-FIP.com, un choix de FCPI (fonds commun de placement dans l'innovation) et de FIP (fonds d'investissements de proximité). Il fournit également une offre d'investissement dans le non-côté, à partir de 200.000 € (LBO-invest), dans les Sofica (sociétés de financement de l'industrie cinématographique et de l'audiovisuel), via le portail Best-Sofica.com, ainsi que dans l'immobilier (SCPI de l'UFG). Prochainement, Hedios.com permettra de souscrire à un contrat d'assurance vie multisupport inédit (Hedios Vie). Le service est aussi accessible par téléphone et au siège parisien de la société.

Hedios Patrimoine a lancé un contrat d'assurance-vie qui intègre toutes les classes d'actifs dont le private equity aux côtés de l'immobilier professionnel, des actions internationales, de la gestion alternative et fonds euros. Il offre trois formules : diversifiés, immobilière et Lbo qui se répartissent en plusieurs poches : euro, actions, immobilier et private equity/gestion alternative.
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Hedios Vie intègre donc du non coté, mais à dose homéopathique et avec une certaine liquidité. Une première néanmoins pour ce contrat exclusivement vendu sur Internet et qui revendique le label de "moins cher de la place" avec une absence totale de frais d'entrée et de sortie.

Hedios Patrimoine lance un contrat d'assurance-vie intégrant une diversification des classes d'actifs. Baptisé Hedios Vie, ce contrat permet d'être positionné sur des supports investis en private equity, en immobilier professionnel, en actions internationales, en gestion alternative et en euros.
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Conçu comme un outil de diversification, Hedios Vie s'adresse plus particulièrement aux investisseurs qui souhaitent être détenteurs de plusieurs contrats d'assurance-vie.
Hedios Vie étant destiné à être distribué sur Internet, les frais ont été comprimés. Le contrat comporte 0,6% de frais de gestion sur tous les supports. En revanche, aucun aurtre frais (entrée, sorite, versements, arbitrages, garde) n'est facturé.

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Avec l'arbitrage en ligne par exemple, il (ndrl: l'assuré) peut changer de supports quasiment en temps réel, ce qui lui permet de profiter des opportunités du marché.
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Tout dernier-né le contrat Hedios-vie qui innove en intégrant toutes les classes d'actifs et notamment du private equity : www.hedios-vie.com

Distributeur en ligne de produits d'épargne, Hedios lance une assurance vie à 0% de frais d'entrée. Garanti par les Assurances Crédit Mutuel du Nord Vie, ce multisupport donne accès à un fonds euros garantissant 4,05 % net pour cette année
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Côté frais, Hedios Vie propose la gratuité des frais d'arbitrages ...