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Les internautes sont aujourd'hui conscients qu'ils peuvent accéder à moindre frais aux mêmes produits financiers que ceux proposés par leurs conseillers traditionnels.

Le site de la société de gestion de patrimoine Hedios Patrimoine.
Les frais d'entrée sont actuellement gratuits sur de nombreux fonds.

Dernière ligne droite

Alors que l'instruction relative à la réduction d’ISF en faveur de l’investissement dans les PME vient d’être publiée, les derniers fond (FIP, FCPI, FCPR) permettant cette défiscalisation affluent sur le marché, ces produits devant être souscrits avant la mi-mai, voire fin mai, afin de pouvoir disposer des documents pour rédiger votre déclaration d’ISF avant le 15 juin. La réduction porte sur la partie éligible investie dans le fonds (le solde étant dédié à la réduction d’IR) allant de 60% à 70% habituellement, 80% pour un FIP d’Avenir Finance et 80% pour un FCPI chez Hedios. ...

Dans le cadre du lancement de la sélection 2008 de FCPI ISF, Hedios présente son FCPI spécial durée limitée, le seul FCPI à 5 ans. Il offre une réduction d'impôts jusqu'à 45 % (40 % d'ISF et 5 % d'impôt sur le revenu). La souscription est ouverte jusqu'au 13 mai et l'enveloppe de souscription est limitée à 7,5 ME. Les premiers arrivés seront les mieux servis.
Le FCPI sera investi sur des marchés cotés non réglementés, sur des sociétés innovantes en France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie et Espagne. Le FCPI est très peu chargé en frais de gestion et est proposé à 0 % de droits d'entrée.

Un nouveau placement fait son apparition dans le paysage patrimonial français : le holding ISF. Il ouvre jusqu'à 50.000 euros de réduction d'ISF et s'adresse donc aux très gros redevables. Un outil à fort levier fiscal, mais risqué et non liquide.

Le " paquet fiscal " adopté à l'été 2007 institue, pour la première fois en France, une réduction de l'impôt de solidarité sur la fortune (ISF) pour les personnes qui investissent dans les PME. Cet avantage s'applique pour l'ISF à acquitter dès cette année, le 16 juin au plus tard. L'investissement peut se faire en direct en souscrivant au capital d'une PME, par l'intermédiaire d'un holding qui se chargera d'investir pour le compte de ses clients dans des PME qu'il a sélectionnées, ou encore via des fonds (FPI, FCPI ou FCPR). L'investissement dans l'un de ces trois types de fonds donne droit à une réduction maximale de 50 % des sommes placées, dans la limite de 20.000 euros.

En revanche, en direct ou via un holding, 75 % des sommes investies ouvrent droit à la réduction et cela dans la limite de 50.000 euros. " Pour obtenir la réduction maximale et écraser 50.000 euros d'ISF, ce qui correspond à un patrimoine taxable de 5,7 millions d'euros, il faut investir 66.666 euros. La réduction n'est valable qu'un an et pour annuler à nouveau 50.000 euros d'ISF l'année suivante, il faut recommencer l'opération ", prévient Christine Valence, ingénieur patrimonial chez BNP Paribas Banque Privée.

La solution " holding " est certes la plus confidentielle. " Ses promoteurs n'ont pas le droit de faire appel public à l'épargne et encore moins de démarcher ", explique Olivier Goy, président du directoire chez 123Venture, une société de gestion en capital-investissement. Il n'empêche, c'est elle qui procure l'un des meilleurs rendements fiscaux. " Pour 100 investis, avec une réduction immédiate d'ISF de 75, la somme mobilisée retombe à 25. En imaginant qu'à la sortie (cinq ans chez nous) le redevable récupère sa mise (soit 100), il aura multiplié son investissement par... quatre ! ", fait valoir Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine, une société de gestion de patrimoine sur Internet.

Mais attention, ne peut investir dans un holding qui veut : il faut avoir la qualité ... " d'investisseur qualifié ", une notion très strictement encadrée et contrôlée par l'Autorité des marchés financiers (AMF). A défaut, il convient de donner mandat à son banquier, à son gestionnaire de patrimoine ou à tout autre intermédiaire qualifié.

Avant de souscrire les yeux fermés, il y a un certain nombre de choses à vérifier. " D'abord, que l'investissement est bien intégralement placé auprès de PME éligibles, et cela impérativement avant le 15 juin 2008. Si le holding n'a investi que 50 % des liquidités collectées par exemple, la réduction est réduite en proportion et ne représente alors plus que 75 % de 50 % des sommes placées... ", explique Michel Brillat, directeur de l'ingénierie patrimoniale à L'Union financière de France.

Cette date butoir du 15 juin a incontestablement freiné le développement des holdings, cette année. Les dernières barrières (la règle " de minimis ") n'ont en effet été levées que très récemment et n'ont pas permis à tous les talents de s'exprimer. " Nous n'avons pas attendu que la règle "de minimis" tombe, mi-mars, pour nous mettre à le recherche de PME éligibles. Nous avons préréservé nos participations, afin d'être opérationnels au plus vite, dès que la voie serait libre. Cela nous permet aujourd'hui d'être présents et de garantir que 100 % des sommes investies dans notre holding profiteront de l'avantage fiscal maximal ", assure Alexis Dyèvre, directeur général d'Audacia, une société qui propose des solutions aux PME. Le même discours prévaut chez 123venture et chez Finarea, où les PME sont selectionnées notamment par l'ancien directeur général de la Caisse des dépôts Robert Lion, l'ancien directeur général d'Accor, Pierre Denizet, la responsable du crédit aux entreprises chez Oséo, Marie-Claude Taillandier, etc.

Liquidité quasi nulle

Si le rendement fiscal est exceptionnel, le rendement financier, lui, est plus modeste, voire nul. " Notre objectif est de rendre sa mise à l'investisseur. Cette stratégie nous a conduits à nous intéresser à des actifs très sûrs ", fait valoir Olivier Goy. De toute façon, le rendement financier d'un tel investissement est totalement aléatoire. " Même si nous avons pris toutes les précautions en nous tournant vers des actifs stables et de qualité, personne ne peut nous immuniser contre le risque qu'une des entreprises sélectionnées ne parte à la casse ", reconnaît Alexis Dyèvre. Un risque partagé, sans exception, par tous les holdings ISF. Quant à la liquidité de l'investissement, elle est quasi nulle. L'investisseur est engagé pour cinq ans au mieux, mais plus généralement pour huit ou dix ans.

Enfin, tout le monde ne sera peut-être pas servi. L'enveloppe des promoteurs n'est pas extensible : 15 à 20 millions d'euros chez 123venture, 43 millions d'euros chez Audacia par exemple. Une fois ces montants atteints, les souscriptions seront closes. De toute façon, toutes ces sociétés ont fixé des dates limites de souscription antérieures au 15 juin (le 16 mai chez 123venture ou fin mai chez Audacia) et cela pour avoir le temps de remplir les formalités nécessaires à l'envoi du certificat fiscal, qui doit impérativement être joint à la déclaration et au paiement de l'ISF.

Assurance-vie, fonds d'investissement, immobilier... Depuis fin 2005, Hedios.com se positionne comme un distributeur de produits de placements à prix discount. Son modèle ? Les ventes privées.

Ce mercredi 2 avril, une visite d'appartements un peu particulière était organisée à Nîmes. Tous les acheteurs potentiels étaient en effet des membres du site de ventes privées d'opportunités financières Hedios.com. Une incursion dans l'immobilier avait déjà réalisée par un autre acteur de la vente privée, Achat VIP. Mais à l'époque, ce site s'était rapproché d'une société immobilière, vers qui il renvoyait des prospects et qui réalisait la transaction. Hedios pour sa part possède le statut d'agent immobilier qui l'autorise à procéder à des ventes.

Pourtant il s'agit de la première vente en direct de biens immobiliers. Mais l'opérateur n'est pas pour autant un acteur classique de la vente privée. Il ne propose pas des vêtements, du high tech ou des voyages, mais des produits financiers ou d'investissements. Créé en octobre 2005, cette société indépendante possède cinq statuts, lui permettant de faire du courtage en assurance, du conseil en investissements financiers ou des transactions d'immeubles et fonds de commerce. "Nous cherchons tous les investissements possibles, dans toute la palette du placement", explique Julien Vautel, président de Hedios.

Les produits financiers, dont l'assurance-vie, représentent 40 % de l'activité. Soit autant que la défiscalisation, regroupant par exemple les FCPI (Fonds communs de placements dans l'innovation), les FIP (Fonds d'investissement de proximité) et les Sofica (sociétés spécialisées dans le financement du cinéma et de l'audiovisuel). Les 20 % restants venant de l'immobilier, à travers la "pierre papier" (SCPI) permettant d'investir via des titres et non en achetant des biens immobiliers.

Hedios revendique 20.000 inscrits et 3.500 clients ayant déjà participé à une de ces ventes. Comme un opérateur de ventes privées traditionnel, la société recherche des bonnes affaires. Elle négocie avec des fournisseurs des conditions particulières pour faire à ses membres des offres exclusives limitées dans le temps. Chacun pouvant s'inscrire sans être parrainé, il s'agit plutôt de ventes "événementielles". Au total, les membres du site ont placé plus de 50 millions d'euros d'encours, dans 8.000 contrats.

L'écart entre le nombre d'inscrits et celui des clients s'explique largement par la nature des transactions. "Il faut faire confiance pour placer son argent. Boursorama et ING ont eu besoin de temps pour convaincre", assure Julien Vautel. De son côté, Hedios - qui revendique un statut d'indépendant contrairement à ses concurrents liés à des banques - soigne sa relation client en les accueillant dans ses bureaux parisiens. En outre, le site gère la quasi-totalité des transactions par l'intermédiaire d'une plate-forme téléphonique

Fonctionnant sur une logique discount, Hedios.com limite son budget de communication. Le site se contente d'acheter des liens sponsorisés, en se consacrant à des mots-clés très précis. Choisir des termes comme "FCPI" au lieu de "placements" par exemple a le double avantage de ne pas être trop cher - les mots-clés dans la finance sont traditionnellement parmi les plus demandés, et d'acquérir des prospects déjà à la recherche de produits particuliers. Pour le reste, en bon site de ventes privées, Hedios mise sur l'effet viral.

Côté frais, Hedios Vie est imbattable pour ceux qui arbitrent beaucoup. Côté gestion, il fait aussi très fort, avec le meilleur rendement de fonds en euros en ligne en 2007 et une gamme de support qui renouvelle le genre. Une convention répartir l'épargne sur 50 supports si vous préférez vous laisser porter.

Internet est-il l'avenir de la vente immobilière. Ainsi, le distributeur en ligne d'investissements financiers Hedios Patrimoine organise une vente privée de 10 appartements de standing en plein centre de Nîmes au prix de 2.780 euros/m2....

... en proposant désormais une sélection de 50 fonds conseillés issus d’une cinquantaine de maisons de gestion contre 30 auparavant. Les souscripteurs peuvent désormais opter pour la Sélection 2008 ou pour une répartition libre avec la possibilité d’accéder à 4 options gratuites d’arbitrages automatiques: sécurisation, stop loss, dynamisation ou encore rééquilibrage. Dans le cadre de la souscription d’un contrat associé à un crédit in fine, Hedios Patrimoine assure, sur demande, le courtage du crédit.
Cette nouvelle version du contrat multisupport, sans frais d’arbitrage et avec des frais de gestion modérés (0,6%), vise, selon Julien Vautel, président d’Hedios Patrimoine à «offrir toujours plus de diversification et toujours plus de simplicité à nos souscripteurs». ACMN Vie a développé les solutions adéquates pour un accès, automatique et unique sur le marché, à 50 supports d’un seul clic et seulement à partir de 1000 euros. Selon lui, les performances passées de cette sélection montrent sa capacité à profiter des marchés financiers (+124% sur 5 ans), tout en contenant leurs crises (-8,34% depuis un an et -9,88% depuis le 1er janvier 2008).

Le contrat Hedios Vie s’est enrichi de 24 supports. 21 maisons de gestion ont été sélectionnées. Avec 50 supports au sein de cinq compartiments d’allocation d’actifs, Hedios Vie offre un maximum de diversification et de simplicité. Le fonds Euro Sélection Rendement a servi 4,65% net en 2007 et garantit en 2008 un rendement net minimum de 4,50%. En 2008, la gestion conseillée de Hedios repose sur 50 OPCVM répartis de manière équitable (2% chacun). Cette sélection est accessible avec un versement minimal de 1 000 €.

Hedios Patrimoine, distributeur en ligne de produits d'épargne et de défiscalisation, propose désormais de l'investissement immobilier en direct, qu'on souscrit directement sur Internet.

Hedios présente aujourd'hui sa première vente privée d'immobilier sur Internet. Sont ainsi proposés à la vente 10 appartements de standing dans le centre historique de Nîmes (44 boulevard Gambetta). Cette offre est proposée en exclusivité aux membres inscrits sur hedios.com au prix négocié de 2.780 euros/m2 jusqu'au 30 avril 2008. Les logements proposés à la vente peuvent être habités par leur acheteur, mis à disposition gratuite des enfants ou des proches, loués, y compris dans le cadre fiscal du mécanisme Robien recentré.

" Comme pour les investissements financiers, notre approche est pragmatique : aucune offre permanente, pas de montages fiscaux privilégiés, mais plutôt des affaires à saisir (au rythme des opportunités que nous identifions) et un mot d'ordre à ne jamais négliger : " L'immobilier, ça se visite ! ". D'ailleurs, nous faisons "un sur place" la semaine prochaine pour que nos clients intéressés puissent visiter les biens proposés. "Ce type d'investissement ne vise pas un rendement performant, mais clairement une revalorisation à terme. L'investissement locatif 100% à crédit est un excellent moyen de se constituer un patrimoine avec un effort d'épargne limité, a fortiori lorsque l'on bénéficie d'un coup de pouce fiscal. La création d'un déficit foncier imputable sur le revenu global devient intéressant lorsque le foyer fiscal se situe dans une tranche marginale d'imposition de 30% et au-delà " précise Julien Vautel, Président de Hedios.

Vous avez jusqu'au 29 février 2008 pour réaliser un investissement dans un produit défiscalisant appelé "Girardin industriel", qui vous permet de réduire votre impôt sur le revenu de 38% en 2008. Après cette date, le retour sur investissement baisse progressivement, jusqu'à 22%. 

Une offre  accessible dès 5.000 euros
Les investissements en loi "Girardin industrielle" ne sont généralement accessibles que pour des montants élevés. On peut cependant trouver des offres moins onéreuses. La société Hedios par exemple propose à ses membres un investissement "Girardin industriel" d'un montant minimal de 5.000 euros. Cet investissement réalisé d'ici le 29 février 2008 permet une réduction d'impôt de 6.900 euros (5.000 x1,38). Il ne s'adresse donc qu'aux personnes certaines de payer en 2009 (sur leurs revenus de 2008) au moins ce montant d'impôt.

--> Hedios Patrimoine, gestionnaire de patrimoine indépendant, a présenté la quatrième version de son contrat d’assurance vie

--> Outre le renouvellement de la moitié des supports, la société propose son adossement à un prêt « in fine » en offrant le service de courtage


Le contrat d’assurance vie multisupport à frais réduits - avec seulement 0,6 % de frais de gestion par an - d’Hedios Patrimoine, qui compte aujourd’hui 1.300 souscripteurs et cumule plus de 20 millions d’euros d’encours, entame l’année 2008 sous un nouveau jour.
Lancé en juillet 2006 (L’Agefi Actifs n°260, p.26) avec la compagnie d’assurances ACMN Vie, Hedios Vie en est à son troisième remodelage en termes de supports proposés. Avec pour mot d’ordre la diversification, le nombre d’unités de
compte (UC) sélectionnées par l’équipe est passé, depuis l’origine, de 10 à 50 fonds aujourd’hui.
Autre innovation : Hedios Patrimoine offre un service de courtage pour les investisseurs qui souhaiteraient adosser Hedios Vie à un crédit immobilier in fine.

Nouvelle combinaison.
Moins d’un an après la présentation de la troisième version de son contrat, le 25 avril 2007, Hedios Patrimoine a de nouveau modifié sa sélection : il a sorti 14 fonds sur les 40 supports présents jusqu’alors et en a ajouté 24. Au total, près de 50 gestionnaires sont désormais représentés. Les principaux mouvements concernent la poche «immobilier professionnel», qui a doublé en nombre d’UC, passant de 5 à 10 supports, et les catégories «LBO & private equity» et «secteurs et tendance», les fonds sectoriels ayant été isolés d’un côté et les trois autres classes réunies de l’autre dans un compartiment «LBO, OPA & tendances» (voir graphique).
Cette nouvelle sélection de supports confirme le positionnement innovant d’Hedios Vie sur le marché de l’assurance vie. Il donne en effet accès à certaines classes d’actifs peu représentées dans les autres offres, comme l’immobilier professionnel et le private equity, et propose des fonds peu connus comme Moneta Long Short ou BDL Alternatif Europe dans la rubrique «performance absolue».

Souplesse.
Le souscripteur peut opter pour la gestion libre du contrat, auquel cas il choisit lui-même les UC et leur pondération parmi les fonds proposés, ou pour l’allocation recommandée par Hedios Patrimoine, soit 2 % sur chacun des 50 fonds sélectionnés. Deux possibilités sont offertes aux détenteurs d’une précédente version d’Hedios Vie : conserver les fonds et leur répartition d’origine ou basculer les encours vers la nouvelle formule conseillée.
Par ailleurs, la souscription de la version 2008 donne accès à quatre options gratuites d’arbitrages automatiques : la sécurisation des plus-values, le stop loss (désinvestissement au-delà d’un seuil de moins-value), la dynamisation (transfert des intérêts annuels du fonds en euros vers des UC) et le rééquilibrage de la répartition des encours (cette option existait déjà auparavant).

Courtage de crédit.
Au-delà de la commercialisation du contrat sur internet, Hedios Patrimoine propose désormais un service de courtage de crédit gratuit destiné à l’adossement du contrat Hedios Vie à un prêt immobilier in fine . Concrètement, la société fournit le dossier de demande d’emprunt, puis se charge de démarcher les banques.
Rappelons que l’adossement d’un contrat d’assurance vie à ce type de prêt présente l’intérêt de constituer une épargne qui permettra de rembourser en tout ou partie le capital emprunté à l’échéance. De plus, Hedios Vie est peu chargé en frais comparé aux contrats d’assurance vie généralement proposés par les banques dans de tels montages.
Cependant, cette pratique comporte aussi le risque de ne pas retrouver l’investissement initial sur le contrat, d’autant que les supports éligibles à Hedios Vie restent par nature risqués.

Caroline Durand

ASSURANCE VIE disponible sur Internet, la nouvelle version du contrat Hedios vie répond à un objectif de diversification.

Une version 2008 du contrat d'assurance vie en ligne Hedios Vie vient de voir le jour. L'objectif de cette nouveauté est de permettre aux épargnants de diversifier encore plus leurs placements en toute simplicité.

La principale spécificité du contrat est de proposer une sélection de 50 fonds répartis selon cinq catégories (diversification géographique, secteur d'activité LBO (1) , immobilier professionnel et performance absolue), dont 20 sont nouveaux et viennent en remplacement de fonds qui sortent de la sélection. Les 50 supports retenus ont été choisis auprès d'une cinquantaine de sociétés réputées pour leur gestion spécifique. Les souscripteurs peuvent opter pour une répartition libre de ces fonds dans leur contrat ou choisir la sélection 2008 proposée par Hedios patrimoine, c'est-à-dire 2% pour chacun des 50 fonds.

Cette version 2008 est accessible d'un seul clic et à partir de 1.000€, est offerte aux nouveaux adhérents comme aux anciens. Ils auront alors droit à des options gratuites d'arbitrage automatique (sécurisation, «stop loss» (2) , rééquilibrage…).

Hedios Patrimoine, société créée par six conseillers en gestion de patrimoine indépendants, a conçu ce contrat Hedios Vie en partenariat avec la compagnie d'assurances ACMN Vie, qui a développé des solutions pour un accès automatique. Un an et demi après la création d'Hedios patrimoine, les souscripteurs sont au nombre de 1300 pour un encours qui dépasse 20M€.

A.V.

1. « Leverage buy-out » : acquisition d'entreprise avec effet de levier.
2. Ordre de vente de titres à seuil de déclenchement permettant de limiter ses pertes en cas de baisse du cours.

Lancé en juillet 2006, le contrat Hedios Vie distribué par Internet (Assurances des Particuliers n°81, juillet 2006) et qui ne comporte pas de frais d'entrée, ni de frais d'arbitrage, vient de faire l'objet d'une nouvelle version (la 4ème).

Désormais, le contrat dont l'assureur est ACMN VIE, comporte 50 fonds –la société préconisant à l'assuré la « Sélection 2008 » qui prévoit un investissement à hauteur de 2% dans chaque fonds, dans une optique de diversification à long terme - . « Les 50 supports retenus dans la répartition conseillée ont été choisis auprès d'une cinquantaine de maisons de gestion, indique Hedios Patrimoine. Avec cette nouvelle version, les souscripteurs peuvent dorénavant accéder à quatre options gratuites d'arbitrages automatiques : sécurisation, stop loss, dynamisation et rééquilibrage. »

De plus, le contrat est complété par une version capitalisation ainsi que la possibilité d'adosser un crédit in fine via une offre de courtage reposant sur «une mise en concurrence constante» des établissements.
« Nous proposons cette offre de courtage car nous avons constaté que des particuliers demandaient à adosser leur crédit sur notre contrat Hedios Vie et que certains banquiers faisaient de la résistance pour placer leurs produits (plus chargés), détaille Julien Vautel, président d'Hedios Patrimoine. Nous assurons donc le courtage sur demande pour rétablir un équilibre et que pour le particulier puisse choisir son produit d'assurance vie ».
Fin janvier 2008, la société comptait quelque 1.300 souscripteurs en portefeuille pour un encours d'un peu plus de 20M€.

Les meilleurs contrats affichent un rendement supérieur à 4,4%

Après une quinzaine d’années de baisse discontinue, les performances des fond en euros des contrats d’assurance vue ont tendance à d’inverser. Plusieurs assureurs ont en effet anoncé des taux de rémunération stables en 2007, voire à la hausse de quelques dixièmes de point par rapport à ceux de 2006. Une très bonne nouvelle pour les épargnants en quête de sécurité, d’autant que ces fonds offrent deux particularités : leur capital est garanti et les rendements annuels bénéficient de l’effet de cliquet, qui enregistre définitivement les gains....

Des taux garantis pour 2008 séduisants

Cette année, ils vont donc communiquer principalement sur les fonds en euros. Ils proposent d’ores et déjà des taux minimaux garantis pour 2008 plutôt avantageux, très proches des performances 2007. Exemples : ACMN Vie offre un taux de 4,5% sur le contrat Hedios Vie...

Hedios et ACMN Vie, partenaires depuis 2006 dans le cadre du contrat disponible sur Internet Hedios Vie, ont présenté sa version 2008. Le contrat s’articule désormais autour d’une sélection de 50 fonds conseillés (2% chacun) pour limiter les risques grâce à une plus grande diversification à mon long terme. Ainsi les 50 supports retenus dans la répartition conseillée ont été choisis auprès d’une cinquantaine de maisons de gestion. « Nous veillons à ne référencer qu’un seul fonds par gérant, précise Julien Vautel, président d’Hedios Patrimoine. Nous choisissons celui qui peut apporter la plus grande diversification à notre offre. » Les souscripteurs d’Hedios Vie peuvent choisir d’opter pour la Sélection 2008 ou pour une répartition libre. Ils peuvent par ailleurs dorénavant accéder à quatre options gratuites d’arbitrages automatiques : sécurisation, stop loss, dynamisation er rééquilibrage. Autre nouveauté : pour les souscripteurs souhaitant adosser un crédit in fine sur un contrat Hedios Vie, Hedios Patrimoine assure, sur demande, le courtage du crédit. Enfin, le contrat d’assurance vie est complété par le contrat Hedios Capitalisation.

Alors qu’un FCPI a généralement une durée moyenne de huit à dix ans, Hedios Patrimoine lance un produit d’une durée limitée à cinq ans (avec possibilité de prorogation sur une seule année), tout en autorisant les mêmes réductions d’impôts sur le revenu : 25% du montant investi. Une version de ce FCPI éligible à la réduction ISF devrait par ailleurs voir le jour dans les prochains mois. Ouvert à la souscription jusqu’au 31 mars 2008, ce FCPI est disponible en exclusivité chez Hedios, sans frais d’entrée.
C’est Inocap, filiale du groupe Raymond James Financial, qui gère à la fois la poche 40% minimum sur les marchés non réglementés et la partie libre (40% maximum), investie en placements dynamiques et diversifiés, principalement dans les OPCVM gérés par Raymond Jame Asset Management International. L’investissement en titres éligibles sur les marchés réglementés a été délégué à la société indépendante IT Asset Management, une société de gestion axée sur l’investissement dans les sociétés technologiques cotées. Elle réalisera ses investissements sur des valeurs de croissance, à la fois sur les technologies de l’information et sur les biotechnologies.

Avec la nouvelle année arrivent les vœux, la galette et les premiers taux de rendement des contrats d’assurance-vie en euros. En dépit de l’amendement Fourgous, qui autorise depuis 2005 la transformation des contrats en euros en multi-supports, ceux-ci restent les plus souscrits par les épargnants, qui privilégient la sécurité des fonds en euros au rendement des fonds en actions. Et les taux 2007 leur donnent raison, puisque, en moyenne, ils se maintiennent, voir montent, alors que les fonds en actions ont subi les affres de la Bourse.

Assureur	Nom du contrat	Taux 2006	Taux 2007
Hedios	Hedios Vie	4,55 %	4,65 %

Certaines Sofica offrent une garantie (entre 70 et 85%) sur le capital. « Mais ce ne sont pas les plus performantes, car leurs gérants ne vient que la protection du capital, alors que les autres visent des rendements – avec avantage fiscal – proches de 10% », explique Julien Vautel, président du conseil en gestion de patrimoine Hedios. Autre argument en faveur des secondes : leurs parts doivent être gardées cinq ans, contre huit ans pour les « garanties ».

HEDIOS propose un nouveau FCPI conçu pour ne durer que cinq ans, alors que la moyenne est de huit à dix ans. Pour le créer et le promouvoir, Hedios a conclu un partenariat avec le groupe Raymond James. FCPI Durée limitée est commercialisé sans frais d'entrée et sa durée de cinq ans peu être prorogée une seule fois sur une seule année. La valeur de la part est fixée à 100€ et le nombre minimal de parts à acquérir est de dix. Il ouvre droit à la réduction d'impôt de 25% pour une réduction d'impôt maximale de 6.000€ pour un couple. La souscription est ouverte jusqu'au 31 mars 2008.

C'est incontestablement une nouveauté. La société de conseil en gestion de patrimoine Hedios lance, en partenariat avec Inocap (filiale de Raymond James Financial), un fonds commun de placement dans l'innovation, baptisé FCPI Durée limitée. Les investisseurs devraient retrouver leur mise en cinq à six ans (au lieu de huit à dix ans en moyenne dans les autres établissements). Explication: les 60% consacrés aux sociétés dites innovantes seront investis dans des sociétés cotées sur des marchés règlementés (20%) ou non règlementés (40%). Les titres cotés sont gérés par IT Asset Management, spécialisé dans l'indusrie des technologies de l'information.
Avantage : ces entreprises restent bien sûr risquées mais offrent une meilleure liquidité que les sociétés non cotées. La partie «libre», les 40% restants, sera investie dans les fonds diversifiés gérés par Raymond James. Pour le reste, ce FCPI fonctionne comme les autres: il bénéficie d'une réduction d'impôt égale à 25% des sommes investies, jusqu'à 12.000 euros pour un célibataire et 24.000 euros pour un couple, soit une réduction maximale de respectivement 3.000 euros et 6.000 euros.

NOTRE AVIS Bien mesurer le risque encouru (une perte en capital est toujours possible). Ce fonds peut offrir un bon potentiel à moyen terme